核心通胀下降，美联储鹰派低沉，美元断崖式下跌

返佣网快讯：周四清晨，美联储公布最新经济褐皮书，消费者价格总体上涨，部分地区看到了速度放缓的迹象，未来几月预计总体物价水平稳定或缓慢下降，劳动力市场需求健康，劳动参与者供不应求，预计经济在年底前增长缓慢，服务业成本居高不下，制造业整体成本下降，建筑材料以及运费成本降低，利率上升影响贷款活动，银行领域不佳，住房需求保持稳定，不过手袋低库存的制约；欧洲央行公布会议纪要，委员们普遍认为通胀没有达到转折点，潜在通胀严峻，食品通胀略有缓解，总体通胀高企，能否及时回归2%的通胀目标存在质疑，需要更多的收紧货币政策支撑，对于7月加息25几点成为广泛的共识，9月份加息25点的概率在一半以上；欧佩克月报公布，将2023年全球石油需求增速预期由235万桶/日上调至244万桶/日，预期2024年全球石油需求增速将为225桶/日，2024年全球对欧佩克的原油的需求将达到3020万桶/日，比2023年增加80万桶/日 ，预期本年度经济增长2.6%，与此前一致，预期明年全球经济增长2.5%，欧佩克减产等防御性措施增加了市场的稳定性。

重要数据分析：美国6月CPI年率未季调前值4%，预期3.1%，公布3%，消费者价格通胀水平将至3%，好与市场预期，且较去年峰值下降三分之二，数据公布美元指数暴跌，股市上涨没市场对7月会议加息的预期将至90%附近，9月加息25的概率将至80%附近，该数据对7月26日会议决议原则上不会产生影响，不过对于后市对美联储政策方向的转变产生质疑，市场普遍认为美联储最激进的加息周期有望提前结束；美国截至7月8日当周初请失业金人数公布23.7万人，前值24.8万人，预期25万人，初请数据意外走低，表明市场劳动力具有相当的弹性，尽管就业增长放缓的背景下。

观点分析：核心通胀数据下降，引发市场对美联储结束激进加息的预期，市场对美联储年起仅仅加息一次的预期升温，通胀回落提振了避险衰退的乐观情绪，但远远高于2%的通胀预期，7月加息仍有绝大可能，美元指数断崖式下跌，周四刷新2022年四月以来新低，跌破100整数关口，齐头阴险表明空头力量没有耗尽，短线有进一步下跌的可能，美债收益率下跌，国际期货黄金价格收益上涨，徘徊在一个月高点附近，周四收于1960.25美元/盎司，考虑到美元走软，以及有消息称美联储最重要的鹰派成员布拉德辞职，鹰派力量削弱，市场对美联储继续走鹰派路线的判断削弱，金价后市有进一步上涨的理由。

国际期货原油交易提醒：尽管EIA数据显示库存增加600万桶，拖累原油多头，不过市场对美联储加息次数有减少的预期，改善了原油市场的需求前景，油价应声大涨，布伦特原油价格首次在4月以来突破80美元，欧佩克月报也上调了对今明两年原油需求的预期，亚洲地区重要原油进口国进口量有望创历史第二高度，根据市场数据统计全球原油市场供应缺口在100万桶/日附近，随着需求的改善预期8月份缺口达到280万桶/日，利好油价周四收于77.19美元/桶，利比亚El Feel油田本日因抗议停产，造成约7万桶/日原油无法进入市场，支撑油价上涨。