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本站原创教学《投机者生存法则》

发布日期:2017-12-22 09:49:43 | 文章来源:白银返佣网(BYFYW)

投机者生存法则

 

作者:贾旭(白银返佣网首席分析师) 

 

[目前更新至第二十章]

 

 

 

 

目录

 

前言

一、与技术无关

二、与赌博无关

三、要让自己更有耐心

四、入市前的准备工作

五、锻炼你的独立思维

六、严格自己的操作纪律

七、总结一些操作禁忌

八、停止你的暴富梦想

九、永远保持理智

十、行情分两种

十一、什么是该学的,什么是不该学的

十二、技术分析

十三、技术指标

十四、消息分两种

十五、不要执着于成功人士的技术指标

十六、思路为王

十七、进一步研究能量与价格

十八、资金管理是重中之重

十九、细节决定成败

二十、投资常见问题

 

 

 

 

 

 

前言

我一直想写一本真正有用的好书,把我这些年的心得全都写进去。我尽量把书写得简单易懂,虽然我承认人人都读得懂的书未必是好书,但是谁都读不懂的书一定不是一本好书。投资不是科学,是艺术,艺术不需要很高的知识水平,但确实需要聪明的大脑和过人理解力。我不会用微积分和量子力学来拍你们,因为那些我也不懂,我只知道市场中优秀的生存者需要的仅仅是一些生活常识,懂得优选、理解高概率事件、懂得风险控制和收益最大化,这些基本的生活常识,就足够了。当然我会在书中扭转一些大众认知性错误,比如“多次交易中盈利比率过高是导致亏损的直接原因之一”这个观点,可能很难被普通投资者理解,尤其是新手投资者,但是这些矛盾不妨碍我们交流,如果我们没有分歧和矛盾,那我写的东西才是真正的废纸。

我们生存的星球是一个强食弱肉的世界,每个物种都为了生存和繁衍而努力的进化。凭借着五根手指的优势,人类祖先的优势显现,开始利用双手和大脑并用时数百万年的时间,终于站到了食物链的最顶端,占有了全世界所有的资源。可是随着人类的壮大,人类不得不思考一个问题,一支独大的物种,不应该是地球上的全部,比毁灭其他物种更好的,我们还可以选择创造性的生存,人的最大敌人早已不是自然届的天敌,而是其他人带来的威胁,于是人类的竞争对手由其他物种变成了人类自己,人们都想要在这竞争激烈的世界中,取得更大的优势,打败自己的同类,成为同类中的佼佼者。

时间进入21世纪,人类的物质基础雄厚,科技成就辉煌,拥有全世界所有资源、统治着全世界所有物种,面对一个衣食无忧的世界,人们更在意的是要确保自己不被别人甩在后面,在社会上生存成为每个人的必修课,父母从小就开始锻炼孩子的社会生存能力,人类的敌人正式变成了自己。打败自己,战胜自己,就能征服世界。

接下来,我将把自己在市场中与自己博弈的心得说给大家分享。在这之前,我们先调整好自己的心态,放弃执着和急功近利的心态,准备接受这一场宿命安排的修行吧。

我曾经这样对我一个朋友的亲属说过:在市场中,每个人都觉得自己是有优势的――要么认为自己技术超群,要么认为自己天赋异禀,要么认为自己资金量大,要么认为身边有高手相助,即使上述都不具备,那至少也认为自己运气特别好。一个真正能看清自己的人,通常不会轻易到市场中来。

很抱歉本书还没有正式开始我就泼了这样一桶凉水。我之所以这样讲,是因为我联想起以前看过的一篇文章,说是一个老师要自己的两位学生对赌,赌具就是自己口袋里的钱,赌注是对方口袋里的钱,规则是:口袋里钱少的一方,可以赢走钱多一方的所有的钱。两个学生想了想,假设自己口袋里的钱为x,胜面为50%,如果赢了的话,利润肯定要大于x,也就是说利润大于亏损,于是就同意了。可是这场赌博的问题是:一场赌局,怎么可能对参赌双方都有利呢?

事实上,你我都是市场的一部分,没有谁是有优势的――假如这个市场是公平的。我所学的知识,别人同样学过;我看过的书,别人同样看过;我对基本面的心得,别人同样也有;我的技术指标,别人也会;我学过高数,别人也学过;我认识某个让我佩服得五体投地的老师,却不知这样的老师满市场都是,并不比猪肉贵多少。

由此我必须要讲一下我的这位朋友的亲属:他的职业是农民,文化程度比较低,在股市里摸爬滚打好几年,亏损很严重,我朋友想让我和他聊一聊,或许会带给他一些转变。我接触他30分钟后,就决定劝说他放弃市场生活,因为他连最起码的投资理念都不具备,举个例子说:K线的四个价格,他不知道是怎么回事。

一个很不幸的事实,我在证券从业期间,接触过的客户中,几乎90%以上是完全的不具备任何投资知识,也从来不会去搜索引擎上搜索自己不懂的东西,绝大多数人有时间去不眠不休的盯市看国际市场价格走动,或者是为了听“老师”们的操作建议而在聊天软件上排队等侯,也不愿意去花哪怕几小时来学习一下自己不懂的知识点。除了“浮躁”还能用什么来形容呢?

在这90%的人中,又几乎全部都有自己的固定的投资方法。其实有方法是好事,本书将会用很大的篇幅告诉各位如何建立自己的计划并且去严格的执行。但问题是,他们的方法千奇百怪,甚至让人忍俊不禁。有位股友方法是去某门户网站观看大单资金圆饼图,通过它来判断价格未来的走势,而且据说屡试不爽;有几个做外汇的朋友的方法是天天去找一位名为“某某”的老师的建议,这位老师准确率非常高,哪个点进哪个点出,突破哪个点后可以看到哪个点,非常明确,犹如时空穿越;比较搞笑的是鄙人的一位同行,他观察国际市场的秘方,是观察4小时K线,每天6根按阴阳排列,再对照《周易》64卦来解读,曾经连试十次次次成功,甚至我还帮他用VB写了一个软件,可以快速的提取64卦的内容。

这些例子都能说明一个问题:即无论你的方法是怎么的可笑和不科学,你都最起码拥有50%赌中行情的概率。可惜市场并不是这么简单的,浮躁的心态和频繁的操作会使这50%的概率减少。

错误的心态:有些人在错过几次之后,会有恐慌心理;有些人在正确几次之后,会有冒进心理;有些人喜欢重仓。

本书没有针对某一个环境,无论是资本市场、货币市场还是商品市场,本书的内容都是通用的。

我会尽量把书写得很薄,因为我认为精华的东西是不需要用冗长篇幅来赘述基础和入门知识,那些入门级的资料你可以随手在网上或书店里找到。当然我也不会把内容写得很复杂,事实上投资本身是一件很简单的事情,我们拼命的学习的目标,就是想让自己的操作如同呼吸一样顺畅和来去自如。事实上书中绝对不会出现很复杂的数学知识,投资不是科学,投资只是艺术。用最自然的方法、最简单的操作,在价格波动中寻找乐趣。我会试着在书中用道理和事实,来解释投资大师们的不传之密,我会把别人告诉你的“应该怎样做”、“不能怎样做”变成“为什么这样做”、“为什么不能这样做”。

本书不会涉及到技术分析或市场消息解读,因为本书旨在提高生存能力,而不仅仅是盈利水平,尽管盈利水平的稳定确实是生存能力的保障。而想有稳定的盈利,除了技术分析之外,还有很多东西要学习。

本书假定人群:有一定市场经验,有一定技术分析基础的投资者。当然本书也适合新手阅读,因为本书更多的是去讲道理、剖析问题,试图把市场中每一件发生的事情都找到一个解释,而不是给去限定多少条操作守则,让读者不知其所以然的去死记硬背。

 

 


一、与技术无关

牛顿说过:我能算出天体的运行轨迹,但我算不出人类的疯狂。其实他在说这句话时,仍然没有一个对市场的客观了解,市场不需要去进行细致的计算,“市场中没有新鲜事,每一件事情都曾经发生过”,企图计算市场中价格波动的动机本身就是错误的,事实上你我也没有过份执着于当一个多头或空头,每个人的思路瞬息万变,不可能把每一个推动价格的能量全都计算在内。但是我们可以通过技术分析来判断行情走势的机率,如果某一方向的行情可能性占多,我们就跟进;通过技术分析测量到价格大约打到的位置空间,我们就离场了。这就是投资,这就是在市场中混的秘决――不执着于精密细致的能量计算,而侧重于对行情走势的多空判断。市场中盈利能力与个人知识储备关系不大、与个人智商高低关系不大。简单地说就是,财力的多少与智商的高低、学识的多少没有必然联系。据说美国历届总统中,IQ最高的是克林顿,IQ最低的分别是老布什和小布什。但事实上克林顿的穷和布什家族的富有,形成了很有趣的对比。

市场对人的要求,更多的是贪欲与人性的权衡,能在贪婪和恐惧中去寻找到利益,在盘面上判断盈亏面大小概率,才是市场生活的前提。不得不说一句,大资金在市场中是很有优势的,不是说要我们去控制市场,而是大资金在市场中,往往会本本份份的做趋势,把更多的重点放在风控上,而不是整天想着投机和暴利――这是大资金比小资金的优势,由于大资金的支持不会想着去以小搏大而改用风险控制的思路,由于大资金的支持不会因为仓位过重而惧怕爆仓(你的资金足够支撑让你满意的操作仓位)。

市场中很多信息是很模糊的,市场不需要诸如计算出天体运行轨迹般的精准计算,更多的时候,是在做一个方向的判断――即使有些判断是建立在精确点位基础之上的,如:技术分析中常用的“K线关键点位”、“黄金分割线”、“整理形态”、“通道和趋势线”等,而这些的精确点位存在的意义只是为了辅助我们去测量。

很多人知道“鱼身理论”,我们可以用“概率为王”来理解。遵循概率,可以少走很多弯路。鱼身理论的意思就是:吃鱼不吃鱼头和鱼尾,只吃鱼的身份部份。用一波行情来举例,在行情初级,当确认走出震荡区间后,再开始进入市场;在确认行情脱离趋势形成反向时离场。例如通过对趋势指标(如ma)的运用,加上我们对商品近期走势的特点进行参数调整后,可以比较方便的判断出一波趋势行情的发起和结束。利用它,在判断行情发起时入场,直到行情反转离场。这么做的道理是:一波上涨行情,你每一个点买入,都是正确的,除非买在了头部;一波下跌行情,每一个点卖出都是正确的,除非正好卖在了底部。这样,抛出去技术,单纯在概率上,“顺势而为”的胜面要远远大于逆市搏单。

在鱼身理论中,我们最简单的方法是使用移动平均线maMoving average),均线有几种算法,简单算法是比较常用的算法之一,简单的说就是由当前K线向前到第NK线的计算价(通常用收盘价来做计算价)的和除以N,得出的数字,把这些数字连成线,就是移动平均线。在90年代初,中国A股投机者每日需要自己根据市场数据绘制K线和均线,有时还要绘制一些其他的技术指标。不过现在不用了,电脑时代可以让人产生的各种稀奇古怪的算法全都形成现实,显示在电脑显示器上,问题只是你的算法是否有效。

电脑时代给人们带来便利的同时,也使人变得懒惰。很多投资者对投资基础知识处于完全空白状态,因为计算机很容易的实现简单的绘制,自己也就从来不去思考这些绘制的依据和算法。这是一个坏现象,我们当然不用回到刀耕火种的年代,但最起码要知道我们操作市场中的交易模式以及图表的是如何计算得来的。

可以理解为ma带动价格,也可以理解成价格带动ma,这些不重要,但ma和价格之间的关系确实是密不可分的。现在很少有人对着裸K线看盘,尽管我认为裸K线看盘是锻炼分析能力必不可少的过程。

与技术无关的另一个话题,是入场点位问题。什么样的入场点位比较科学合理?同样不去考虑技术分析,只考虑概率问题:离关键点位越近的点位,越合理。所以我们要记住一个大的原则:永远不要在非关键点位周围操作。无论是顺势还是博弈,都要选择在离关键点位最近的位置操作――这一条涉及到三个概率原因,利润相对较大化、亏损相对较小化(点位破掉即斩仓,当然不是所有的止损都是以破掉点位来参考的,趋势派投资可能会考虑指标角度问题,但我们先不讨论这个)、行情做对的机率较高(关键点位的支撑与阻力作用)。每个投资者都应该把这条牢牢记在大脑中,这是投资规则的一条铁律,永远都不要忘记,永远都要遵守。违背这条规则,就说明我们在降低自己的收益空间、提高亏损空间、降低行情把握准确度。细节决定一切,处理不好细节问题,是亏损的重要原因。现在我告诉你的第一个细节就是这个:永远不要在非关键点位周围下单。这个细节的处理,是投资大师的不传之秘。

现在,我们知道了两个问题是与技术无关但又是非常重要的:趋势和入场点。虽然我们没谈及技术分析,但知道了这两点,已经有了最起码的盈利能力。市场就是这么简单。


二、与赌博无关

说投机不是赌博,是因为:赌博如果你压中了,你就会赢;而在投机市场里,即使压对了方向,也仍然可能输。所以投机比赌博要更难。

在市场里,每一个人都认为自己有优势。所以,当我们认为自己拥有了优势想进入市场大赚一番之前,千万要认真的考虑自己的问题,我们在这个市场中毫无半点优势,无论是技术、资金、智慧、帮手还是运气,需要依靠的,是严谨的操作规划和严格的执行规划的能力。

与赌博无关的意思,不是说在这个市场里不可以去赌行情,而是说什么样的行情才是值得我们赌的:即收益预期远大于我们的博弈风险。在长时间走势中确定的一个高或低的关键价格、最有可能引起整个趋势反转的点位、一个胜面远远大于输面的预期、一个止损特别近的入场位置……都是值得我们去赌的,当然这也需要资金管理技术来配合,假如因为一次赌博而预损失掉了过多的本金,那无论这次赌博成功与否,都意味着你将来一定会爆仓。

我看过的一个关于资金管理的一个假设,假设我――本书的作者想要和你――本书的读者玩一个赌博游戏,游戏是这样的:我们拿出一枚硬币来,抛向天空,等自然落下时,随机向上的哪一面决定我们谁输谁赢,如果你输了,请你把你所有身家财产都给我,反之我给你。

这样一个游戏,我想只要心智功能健全的人,通常都不会轻易去玩,因为风险太大了、赌注也太大了,虽然我们各占50%胜面,但我们在被邀请玩这个游戏的时候,首先考虑的是自己的全部身家财产――赢了我们可以让家庭财务状况更好,但输了则会露宿街头。

鉴于你很在意你资产的安全问题,我决定修改一下游戏规则:如果我输了,我付给你你全部身家财产200%的金额,而你输了,只需要把你全部身家财产给我就可以。

看上去条件好了不少,很诱人,200%的收益率,一人一半的胜面,动心了吗?但你要清醒的意识到,你没有翻本的机会――假如你赢了自然皆大欢喜,可是假如输了你仍然要去露宿街头,而且在胜率上你并没有任何的优势,这样的赌局你我都一样玩不起。

我第三次修改这个规则是:如果你赢了,你赢走相当于你全部身家财产1%的钱;如果我赢了,我赢走你全部身家财产0.9%的钱,这回你会和我赌吗?

这回该轮到我不和你赌了。我们每个人都知道,随机抛硬币,抛的次数越多,正反面比例越趋向于各占50%,虽然你只在赌注上占有一点点优势,但如果我们连续玩一夜的话,输的那个人肯定是我。因为你不用担心破产的风险,可以尽情利用你优势。

看到没?这就是运用资金管理进行风险控制的全部内容,与赌博无关的资金管理,和市场一样简单,只是很多人并不去研究它。

在市场中设计自己的操作规划时,一定要遵循概率。什么情况下你的胜面是高的,什么情况下你的胜面是低的。如何操作,能在赚赚赔赔中取得收益,如何避免频繁操作带来的亏损,正确的操作会使你的资产与K线一样的状态,呈一波一波的稳步向上,而不是为了追求暴涨的行情而倾囊相搏。一次的巨大收益什么也说明不了,只能说明你运气好赌中了一次。如果不考虑自己的风险的话,资金迟早在一次错误中暴仓。

另外,不可以像一个烂赌鬼一样,整天泡在市场中寻机“玩两手”,那样肯定是要亏损得很惨,我们来到这个市场中,是为了赚钱,而不是对市场去讲职业道德,完全不用因为没有操作而产生负罪感,更不必为投机取巧得来的钱财而内疚。自己没有把握去盈利的行情坚决不参与,这对增加平均收益是非常重要的,我将把更深的内容放到后面的资金管理章节,现在为止,我们只需要知道,市场与赌博无关,就可以了。

把前篇讲的两个问题放在一起,我们现在一共知道了三个市场中的基本概率问题:趋势、入场点、分析准确度。


三、要让自己更有耐心

市场中生存,耐心是最重要的条件之一。有部电影叫《兵临城下》,年幼的前苏联神射手瓦西里·扎伊采夫在爷爷的陪同猎人拿着猎枪守候狼的到来,爷爷教他默念着“I am a stone, I do not move……”

对于新手,对行情踏空的恐惧可能远远大于做错行情的顾虑,有时甚至会以宁可逆市套牢一些头寸,也要确保不会踏空行情。正是这种心态,让我们过早的入场,承受本不应该承受的损失。

把这种害怕踏空的心态,套到上面的那段场景,于是电影会被改写成这样:猎人害怕狼来了之后自己没有及时发现,而在没有看到狼的时候冒然射出了子弹,并且希望自己真的射中了狼――请问你认为这样的捕猎场景是不是很“雷”人?没有看到猎物之前,怎么可以开枪呢?

事实上,在市场中,这种事情经常发生。虽然这种事换到现实中会让你哭笑不得,但在投机市场中,你经常就这么做了,没什么理由的做了。在一次还没有走出震荡区间的行情中,你过早的进入了市场,告诉自己,如果方向对了,会多出一大截利润来,这叫“底仓入场”,或者博弈性垫仓。事实上你的操作与上述例子并无二致。

现在你就理解了过早介入行情是多么的搞笑。

甚至于有的投资者,当试探性仓位入场止损后,还会很乐观地庆幸自己没有亏损太多。可是,如果亏损也是一件值得庆幸的事,我们真的不知道该为什么沮丧。事实上有些亏损是无需沮丧的,因为我们有入场的理由在――但是没有亏损是值得庆幸的,除非你是在帮你的仇人下注。

这种冒进的操作来自于对市场的浮躁心态和对市场走势的误解。要知道,在关键位置形成突破、或关键指标尚未形成信号之前,价格在一个合理区间进行随机波动是很正常的。新手会把价格走势很理想化地理解为一定要有一个方向,哪怕价格在一个合理区间内随机波动时,新手也爱把这些臆想成为某些主力在做某些人为的操作,目标只是为了误导我们――诸如这样精神病人一样的臆想和猜测――我们绝对不要去猜测市场、不要去做过于细致的计算、尽量不要看关于主力控盘方面的书。价格在普通情况下,例如没有消息预期、市场交易量过小(如有些大交易所休市)等时候,价格是在两个关键位之间比较无序的小幅波动――说比较无序,是因为它也有波浪在里面,只是波幅比较小,从较长时间周期的K线里看,它是无序随机的在波动。这才是稳定时期价格的原始面貌。

在这个前提下,假如没有证明突破关键点位、或我们使用的技术指标没有形成指示之前冒然入场,就等于在赌博。因为价格在没有突破之前,是不可能去判断出后市的方向的。只有突破了,才能证明行情已经出现了,而不是在突破之前去预测它。可以左右价格的因素太多,最起码人类是无法预测它们的。

切记:多做判断和确认,少做臆想和预测。是投机者必须要理解的。

但是劝你不要过早的入场,并不是针对所有行情,其实也有值我们去搏一把的行情,但还是那句话,概率为王,一定要在自己成功率最高的时候出手。后面的内容中,我们会单单就博弈操作问题进行解释――什么样的情况之下,是值得我们去搏单的。

还有一种情况,就是害怕踏空带来的后遗症――过晚的入场。当行情走出一大半时才后悔没有入场,然后去追单,使自己还没看到获利就套在里面。这种情况的造成是当自己试着去锻炼自己的耐心后,反正产生害怕、怯手感,当行情产生时,想着再观望一阵,以达到期望的最佳点位,结果行情并没有给投资者太多的机会,目标位置瞬间到达,一旦错过了理想的入场点再想进场的话,止损更大、风险更大、利润更小,可能就此错过了一波大的行情。

这种情况,是“羊群理论”的一个影印,多数投机者认为,大家比较认可的价格,就是比较安全的价格,并且都盼着别人去推动价格,自己去跟随价格。而事实上,价格真正被推动后,我们并不一定有机会、或者有胆量去跟随。这叫耐心过度,即习惯了保守模式,习惯性踏空。

总体来说,耐心过度并不是一个太严重的问题,很容易纠正。而且耐心过度的后果,是踏空行情,并不会造成资金缩水,也就是说我们只是在思维上犯了错误,在行为上并没有产生错误,这样并不会影响我们在市场中生存,所以总的来说问题不大。

综上,我们应该试着让自己更加的有原则、有计划,当行情出现时,要果断的进入;当行情没有突破趋势线、压力带、关键点位或者我们的入场原则没有形成指示之前,要冷静观察。这些动作都是需要建立在事前的分析计划之中,而不是车到山前现找路。就如同两军队垒一样,作战计划一定要拟定出来,如果看到敌人后再临时制定计划,那样会措手不及且有失严谨,并于制定计划,我们在后面会单独介绍。

 


四、入市前的准备工作

我们说了,最能产生致命后果的,就是冒进――典型的新手行为。想要进行科学合理的投资,在入市之前必须做好三个方面的工作:佣金计算,杠杆测算,仓位预算。这三种计算是我们进入每一个市场的前提。计算佣金的意义在于,它直接决定我们的操作风格,是偏重于短线还是偏重于长线,如果我们的交易成本小于成交金额的0.1%(千一),基本上就适合做投资了,因为频繁的操作最终会使我们的本金受损于频繁的操作佣金,而不是行情的亏损。这是新手和次新手投资者都会遇到的一个问题,当我们具备在市场中生存的基本能力后(风险控制、情绪控制),交易成本问题紧接着跳出来让我们头疼不已。

每个人都应该试着去做一项统计:几乎所有的交易软件都支持流水账查询,投资者可以在报表中查询得到我们过去很长时间内的所有交易情况。我们应该把这些数字提取出来,自己利用计算机应用软件(如excel)把它生成曲线、或者K线,甚至也可以画出它的均线,来观察自己的资金变动情况。如果你发现你的资金曲线是呈波浪稳定上涨的,但帐面上的数字却是不盈利甚至是亏损的,那就应该注意了,你的操作长度很可能存在很大的问题――即目标起点太小、操作过于频繁,佣金吃掉了你的利润。配合着仓位技术试着做更长线一些的操作,让你的操作可以尽量无视佣金,这样的操作就更为合理化了。仓位技术我们后面会谈到。

关于投资某一品种的时间长度,我比较倾向于这样的一个测试:我们以大多数人的ma习惯做为参照,大多数短期趋势投资者更侧重于102030参数,我们就以20参数为例。把我们的分析软件打开,时间周期调到最长――比如月线。在月线状态下,是否经常会有20K线以上长度为一个波段的行情?如果有,月线级操作最好;如果没有,调到周线,在周线状态下,是否经常会有20K线以上长度为一个波段的行情?如果有,周线级操作最好;如果没有,调到日线,在日线状态下,是否经常会有20K线以上长度为一个波段的行情?如果有,日线级操作最好;如果没有,继续缩短至日内波段(8小时、4小时、2小时、1小时、半小半),在日内比较理想的操作波段价格差(就是日内波段高低点相差多少钱)是否大于佣金吃掉价格(就是指多少钱回本)的10倍?如果是,可以做;如果不是,这个品种我们无法做,放弃。上述操作的目的只有一个,寻找最能形成趋势的时间周期,以便于我们围绕这个时间周期来交易。

杠杆测算和仓位预算的意义在于,我们要明白地知道每次交易的量,到底是多少钱的货值。有一些新手投资者,在投资时只看占用保证金情况,并以此认做是自己的仓位,这是一种近似于无知者无畏的精神。在高杠杆下,这种行为直接导致爆仓(通常爆仓是指强行平仓,大多数爆仓公式的计算方法是:帐户净值除以占用保证金小于等于某百分比数字)。一定要以商品货值来衡量我们的仓位重量,而不是占保情况。当然,导致爆仓的行为还有很多,本书将会一一不漏的讲出来,至于什么样的仓位才是合理的仓位?我会在后面制定计划一章中进行详细的解释。在此之前请牢牢记住,在市场中,生存是第一要务。冒进代表失败,稳健即使无为,也比失败要强。

 


五、锻炼独立思维

独立思维并不是说偏要我们与众不同,事实上,真正成熟投机者对行情的判断和操作方式都是非常严谨的。市场在很多时候,是多空都有获利机会的,在这种情况下我们唯一需要做的就是要保持自己的思维不被比我们差的人所左右。

真正的技术分析人士,讲究的是“谨慎言行”,拿到网上或电视媒体上做分析的人,往往都是比我们还要鲁莽的投机者――因为他们可能一星期后就因为投机失败而消失不见了。

谨慎言,是指分析不全是参考点位与趋势,还有时间和技术指标的相衬――什么情况下大众开始倾向于多头思路,什么情况下大众开始倾向于空头思路,这些是需要我们随时去思考和观察的,而不是说只要到了哪个点位就开始行情――那只是众多投资法中的一种非主流投资法――见位成交法。除了见位成交法以外,没有任何一种方法,可以在早晨言下午的行情。举个例子说,比如一波多头行情到来,我决定多头入场了,我是因为以下四点:1K线价格突破了前期平台的小高点;2、继尔又回调到了均线附近,离下方小低点不远,此时入场拥有小止损、大盈利的优势;3、主流的辅图技术指标如macdkd线、rsi等都出现了多头信号,或者多头信号数量大于空头信号数量,大众多头参与意识比较强;4、主流的主图技术指标如maboll等开始出现了多头金叉,代表多头参照趋势派和反转派指标者或将入场。在这四点中,只有第1条是可以事先“言”得到的,剩下的3条,都是要走出来时才会被观察到。

谨慎行,是指多观察少动手,你可能不会在乎一天两天的手续费,但时间长久你总有一天会开始介意的,如果你是一个善于统计自己操作历史的人,越是在这个市场中没有什么丰厚盈利的时候,你越会在意所付出的手续费。我们后面会接触到资金管理方面的内容,这是非常重要的,谨慎操作就是资金管理的重要技巧之一,不是说因为我们的操作总是会出错所以才需要谨慎出手,而是说我们要确保每次投次的获利面大于亏损面、获利额度预期大于亏损额度预期、获利与亏损预期差要大于所付出的佣金2倍以上,这样才会让我们算出最起码不亏损的帐。

培养自己的独立思考能力是每一位投资者都应该具备的,可惜我不知道如果每一位投资者都具备了,市场会有多么疯狂,但我知道永远不会有每一位投资者都去独立思考问题的那一天,这个市场中绝大多数人都在道听途说、人云亦云。所以,不要做不学无术、狂妄自大的人,不要“想当然”地去思考问题,不要把自己不懂的问题全归咎于“庄家操作”或“突发消息”,试着多从能量转换上去思考,多头是如何变成空头的,浮筹是如何离场观望从而诞生出大行情的。

从现在起,关闭掉大脑中的“庄家”思维,那样只会让我们越来越笨、越来越不懂、越来越不想懂、越来越习惯为自己的失败找借口。我们需要做的,是为价格做技术分析,无论是否有其它力量去影响和干扰价格走势,只要按照自己认为最有道理(概率最高的方法)去思考问题,建立起自己的技术分析体系,遵照自己的技术分析原则去做,避免大额亏损去博取大额的收益,让资金曲线日积越累向上攀升,这就是成熟的投资者。

比如,很多股民都比较关注成交量,甚至奉成交量为王。但一个不幸的事实,中国股民向来遵守“一赚二平七赔”的概率,趋势派“一赚二平七赔”、反转派“一赚二平七赔”、量价派也是“一赚二平七赔”,并没有明显的优势。事实上,vol(成交量)在双边市场的参考意义更大一些,在单边市场中,因为无法做空,缺乏主动空头动力的参考。在浮筹参与的市场中,上涨放量下跌缩量是很正常的;在浮筹因为某些原因纷纷离场时,无论上涨下跌都不需要很大的量,这也是很正常和自然的。如果一味的用“放量上涨则价实、缩量上涨则价虚”的死规则来观察市场,很容易进入到一个执拗的误区,有失客观。当价格波动比较大时,浮筹停手,阻碍价格上涨的动力消失,此时一点点动力就可以很轻易的把价格推上去或拉下来,“市值增加”和“市值蒸发”就是这个道理。理论上来讲一手卖单可能引起的蝴蝶效应,最大可能是价格的20%,这与成交量并没有必然联系。如果试着在缩量爆涨的行情中及时跟进,也会有很高的成功率。成交量作为判断行情阶段、建立自己的评价系统、制定出入场规则,确实具有相当的参考意义,但如果只把目光限定到成交量上,唯成交量是从,则过于想当然了。

当我一个朋友在我面前说出“大盘诱空”时(大盘是上证指数的俗称),我被雷得外焦里嫩,作为一名股民,他的思维被东拼西凑的各类实战教程和七嘴八舌的股市专家们搞得混乱一片。 如果没有很强的求知欲,如果不能坚持去寻找到自己不了解的知识的答案,就不能磨练成独立思维。很多年以前我刚接触股票市场的时候,我没有听任何人推荐股票,自己去啃书,啃完之后把所有自己不懂的问题都用笔记下来,然后一一去向朋友、向书本寻找答案,这么多年以来,我一直坚持遇到不懂的问题,随时去找答案,哪怕只是一个单词缩写、一个工业名词、一个网络流行语,我都习惯去弄懂它并且享受接受新事物给我带来的精神上的愉悦感。我坚持认为态度决定一切,兴趣决定毅力,求知的态度决定知识储备量――即使有些知识你根本用不上,储备总不是一件坏事。

 


六、严格自己的操作纪律

新手的另外一个特点是随意性很强,以打台球为例,一个成熟的球手,在执杆击球时,给人的感觉既果断又稳重。而新手则随意性强,动作具有相当的不稳定性,两次出杆的姿势会有很大的不同。就稳定性上来讲,新手需要的是标准化的练习,而不是随着自己的习惯去练,那样会比进行标准化练习的人更早达到技术瓶颈。传统的基础练习未必是最适合自己的,但在自己有能力颠覆传统之前,必须要掌握应该掌握的东西。

成熟的球手绝对不会在俯身击球时再去才思考球型和走位,他们在击球前就已经围绕球台观察好了球型,并做好了击球的思路。新手则常常俯下身来准备击球时,再去思考该如何控制白球走位。为什么会有这种差异呢?因为新手对于球台(市场)的认知不足,对他来说每一个细节都在牵扯着他的注意力,不能像老手那样忽略掉杂乱的信息,只关注应该去关注的东西。老手如果在击球(入场)前感觉自己对球型(行情)的观察不够细致,他会坚持站起来重新打一次巧克(拒绝入场),顺便重新进行观察,而不是勉强出杆(一厢情愿入场)。因为人在俯身时,是看不到整个球台情况的,以这种角度来观察球型,肯定是不全面的,经常会有在角度上的误判――角度判断大了或者小了,空间判断大了或者小了,等等。所以一定要站在可以观察到整个球台情况的位置,最好是绕着球台进行移动观察,才能更全面的对球局进行判断。我们有一条铁律:绝对不在持仓后进行技术分析,这个是每一个交易者必须做到的,永远都要记住,我后面会更加细致的去解释这个问题。

要做自律的交易者,不要做随性的交易者。应该在入场前就制定好计划,在入场后就不要再去做技术分析,只是执行之前的计划就可以了。因为绝大多数人,在入场后(手中有了仓位),就失去了理智客观的分析和判断。这种偏激思维通常会表现出两种状态:一种是只向着对自己持仓单有利的方向进行分析和判断,刻意地去忽略掉与自己持仓方向相反的因素。另一种是向着对自己持仓单不利的方向进行分析和判断,刻意地忽略掉与自己持仓方向相同的因素。

前者属于盲目乐观,后者属于恐慌心理。这两种失去判断力的情形,不仅仅会体现在新手身上,就如同俯案击球一个道理,无论多么成熟的投资者,都难免在入场后有失客观地去评价市场。

所以事先的分析尤为重要,必须要勤劳,在每次入场前,或者是准备将要入场时,就做好以下几个方面的问答:

★为什么进场?

★初步目标在哪?

★止损位在哪?

★减仓条件是什么?

★加仓条件是什么?

★止损出局条件是什么?

★止盈出局条件是什么?

★如果突然突破如何处理?

★如果横盘不动如何处理?

★如果反向突然突破如何处理?

如果每天都坚持做这样的计划,新手也会很快成熟起来。事先有了思路,当行情来时才不会很慌乱。在市场中(尤其是双向市场中),时间与量价相配合,形成K线走势,在横盘时时间会变得缓慢,在突破时时间往往会变得很迅速,价格往往一跳而至,不会给我们太多的思考时间。

所以我说要少动手、多动脑。

有人会把上面这些问答打印到纸上,形成一个自问自答的表格,当将要进场时,把这个表格填上。一旦表格制定出来,这就是一份执行计划,剩下的只需按计划执行即可。而且,制定出来的计划是绝对不会轻易改的,如果一定要改,先平仓,后改计划――不在持仓状态下做计划。这是一个非常好的习惯。

置身市场中失去客观的现象,绝对不分新手和老手,这是人类通病,凡人都无法抗拒物质带来的诱惑。所以说,新手和老手都存在同样的问题,不同的只是新手意识不到,且不懂规避自己暴露出来的弱点。老手能意识到问题所在,并且会用最合理的方法,解决自己的问题。和新手相比,老手更懂得在什么情况下做什么事,绝对不越位不超位不错位。

当然表格的制作不仅限于此,还有很多,比如资金管理和行情判断,我看过的一些书里就有很专业的投资表格。

还有一点需要强调的,我们知道在交易过程中如果掺杂了过多物质欲望,是非常不利的。如果对自己的资金增长设定了目标,这也是一种物质的欲望,这样不好,不要把投机和物质和金钱联系在一起,虽然我们的目标确实是金钱的增长,但在实现过程中我们首先追求的是跟随行情,思路上能够跟得住行情的起伏,在这基础之上,进行正确的操作来使自己的资金增长。所以说,不要为自己制定以涉及到时间的盈利目标,那是非常危险的,很多新手愿意为自己制定一个目标,比如“股市中月收益5%”之类的目标,这种目标是非常危险的,它会逼着我们交易,催促我们“快操作,不然完不成目标了!”如果你有这个习惯,一定要改掉,以A股为例,牛市时你可以放心大胆地持股,而熊市时几年不盈利都很正常,至少这个市场就是这个节奏,虽然我们很需要时间,但时间对于市场来说是没有意义的。作为一名合格的投机者,我们在每次交易前必须养成制定计划的习惯,但计划不包括以涉及到时间的盈利目标。

当我们越来越让自己变得有规矩,而我们在制定和遵守纪律的时候,只需要统计出我们的资产变化,即可得知我们的纪律是否有效。渐渐的我们就会发现,这种纪律会让我们的内心越来越坦然和踏实,可以很平淡的接受盈利和亏损,因为这些都在我们的控制范围内,我们不必为任何一次盈亏而情绪波动。越按纪律做,越坦然和客观;越随性,则越盲目和紊乱。

在交易中,我们需要做的无非是以下几步:

1、事先做计划,计划要有原则,要全面,要考虑各种情况。

2、执行要坚决,不可改变计划时间、价格或随意扩张或缩减仓位。

3、一旦持仓,坚决不再做计划,也不再改变计划,严格按照计划中的加减仓策略来执行。

4、操作结束后,对计划进行总结和统计测评,把结果记录下来,以为将来优化计划制定原则时留做参考。

如此简单的步骤,这就是投资手法的全部内容。
七、总结一些操作禁忌

一忌盲目乐观,不控制仓位。在我们越做越顺利的时候,首先应该意识到的是离亏损应该不远了,而并非如我们所意淫的那样:我是一个大神级的操盘手。如果开始保持一定的谨慎,而在连续几次获利后就开始加大仓位、或随意性下单,那么一次性吃掉我们前几次赢利是很容易的。要永远保持以严谨的心态去对待市场,多重的仓位、进场的原则,绝对不能改。

我们需要的,不是能获得暴利的能力,任何人都拥有这种能力,只是肯承担相应的风险即可。我们需要的,是连续盈利能力,这种能力才是我们财源滚滚的基础,这种能力才是我们可以永远在市场中生存的条件。而想要达到这种能力,不光需要敏锐的眼光、系统的技术分析能力,更多的,是严谨的思路,并且能一直保持下去。不要为自己任何一次放纵找理由,这和我们的婚姻生活是一个道理,因为我们对妻子很好,因而放纵一次,只是自欺欺人的借口而已,永远不做对不起自己原则的事,才是我们生存(婚姻稳固)的基础。

二忌随意下单,不做事前分析。即使是大师级的操盘手,也无法做到持仓后的理智和客观,虽然每个人都去尝试过,但最后只能证明这是无法锻炼的。有时可能只是一点点的不客观心态,就会导致分析的偏差,或因一相情愿低估风险、或因一丝恐惧而高估风险。所以在入场前把分析制作完善是很重要的,因为分析中包括很多内容,比如对行情变化的处理情况,对加减仓的条件设定,所以我们可以把它写在纸上,当制定完计划就不改了,执行它。而一旦头寸建立后,就不会再做分析工作,只做交易工作。这就是分析与交易的独立性。

我们会在后面的内容更加详细的介绍计划的重要性和制定要点,现在我们只是刚开始涉及到这一部份的内容,我们需要记住的两个原则是:永远是先做计划,后操作;在持仓状态下,永远不去分析行情。

这两个原则是铁律,我们必须遵守。其重要性,后面的内容会有介绍。

三忌无视概率,不理智操作。最简单的东西往往是最有用的,因为有用所以每个人都懂,所以才简单。比如在做行情时,不遵守顺势而为的原则,盲目抄顶抄底,这是一大忌;不选择在关键点位下单,下单点位随意性太强,导致下单点模糊,不受关键位的阻力或支撑作用的保护,价格随意波动中会让我们的投资忽盈忽亏,一旦盈利很快就面临关键点位的阻挡,一旦亏损又比科学点位亏损要大,这种不遵守“关键点位的力量作用是很明显的”原则,会让我们的投资得不尝失。在长年累月的操作过程中,如果不能把每一分钱都算到骨头里,我们的操作利润根本没有帐算。这在后面的章节中,也会有更详细的介绍,我会单独去强调“细节决定成败”,两个人同样的思路同样的操作,往往一人盈一人亏,这在市场中是非常常见的问题,其原因就是某人细节问题处理得不够好,失败给了细节。我们需要在细节上计算到每一分钱,但我们绝对不要去计算价格位置。新手往往相反,一厢情愿的计算价格位置,而忽略掉了细节计算。

四忌不计算止损,止损是一个非常科学的问题,我将单独使用一个篇幅去介绍它。在这之前我们需要知道的是,止损的亏损额度是应该写在计划之内的,它是严格与我们的建仓头寸相配合的,止损位的大小决定了建仓的仓位重量,而不是杀入场内后再考虑亏损问题,那样操作导致了仓位的不合理性。止损应该设置在最能代表行情改变的位置,绝对不要乱设止损,如果技术分析的功力还不够深就抓紧学习吧,千万不要乱设一气,那样只会导致亏损单数量的无法控制。

与其相反的另一个极端,是不设止损。我有一个朋友,曾经和我说过一个投资模型,他说他100万资金做期货,不去考虑多空,入场1万,等亏损一定程度后,再入场2万。依次类推,肯定不会亏损。

我告诉他,因为你还没有碰到趋势行情,一旦趋势形成,单边行情的猛烈是超乎想象的。这样的做法,在第六次加仓后暴仓。而一旦盈利,也只有1万元以内的额度,这是一个彻头彻尾失败的模型。而且,很多新手朋友也曾经思考过这个问题。如果你认为止损没用,那只能说明你还不会设置止损,自动止损的用处,是防止暴仓,一定要记住,无论任何操作,都要在事先制定好止损条件――趋势或见位。

 

 


八、停止暴富梦想

如果有一种投资方法,能让我们的资金每年稳定增长5%,我们就等于拿到了比全世界所有银行里最高利息还要高很多的收益;如果我们能稳定增长10%,恭喜你进入一个成熟投资者的行列;如果我们能稳定增长20%,我们相当于巴菲特水平(当然,不考虑他的资金量问题);如果我们能稳定增长30%,会有无数人求你帮他管理他的资金。

一个事实是,对于新手来说, 100%的年收益可能都难以满足他的理想。他期待的是500%1000%10000%的年收益,而这些,是几乎不可能的。如果一笔资金,期望做到10000%的年收益,那承担的相应的风险就是一内年爆仓100次――这是概率问题,无论你的技术有多么强悍,概率摆在这。风险永远与收益呈正比,收益越大的操作,风险也就越大。

不要相信炒股模拟大赛、期货模拟大赛中的成绩,实盘没人会那样做。而大赛模式的获奖者,一般都是注册很多ID分别操作不同方向的作弊者,他们的实盘经验或许很丰富,但绝对不可能在高杠杆状态下连续翻多少翻而不爆仓,我之前说过,价格在两个关键点位中间的运行方向,是比较随机无规律可言的。

但是,辩证地看待这个市场,其实市场中没有绝对可以做的事,也没有绝对不可以做的事。我们可以在某些时候去下比较重的仓位,也可以在某些时候去追求几倍的高收益,但有一个前提,就是永远保持冷静客观,分析市场中,当情势对我们来说,收益的空间和机率远远要大于亏损时,我们可以综合自己的资金情况来放大自己的操作风险。但是,在完全成熟之前,必须保证自己用一颗平常心来对待市场,我们的目标就两个:1、保护好自己的本金;2、让自己在操作中获取利润。不要给自己操作加强任何数量上的任务。趋势来了则建立仓位,趋势走了则斩除仓位,越简单的思路就越清晰,别被物质迷住自己的双眼,钱在这个市场里飞来飞去,当它落在你的面前时你要伸手去抓,当它没有落在你面前时,千万不要去硬抢。

为什么很多人失迷在这个市场里?老一代股民有一些人有这个习惯,当自己无法分辨行情走势时,会找一个外行人或者小孩子来指点,告诉那人:你告诉我你最直观的感觉,价格会上涨还是上跌?虽然我没有做过这种试验,但我听说过这种做法很多时候还真的挺有效果。

人的大脑非常复杂,可能你所做的不经意的一个判断,都要经过大脑瞬间总结与判断,对问题的现象与本质、原因与结果、必然与偶然、可能与现实、形式与内容等进行一系列自我意识形态的判断,而这种判断,往往受后天影响比较多。这种行为对于生物进化来说是好事,人不断的学习、总结、归纳、推翻、创造自己的思维和想法,才能不断的进步。但问题是,如果你太刻意地去改变自己,往往会忽略掉很多原始的东西。最原始的判断,通过价格运行走出的K线图的形态,往往一眼就能判断出目前的趋势行情来,而在追求很高深的技术分析指标的同时,往往容易忽略掉基本最原始的判断能力,一个高点和一个次高点摆在那,我们却偏偏没有理会它。

除了上述让我们在市场中迷失自己的原因之外,逼着自己动手,也是在市场中迷失自己的表现。并不是什么样的行情都需要我们去交易的,有时候行情不明朗(或者干脆说我们不理解、感到茫然的行情)我们需要做的就是静静地观望,假如因此错过了一波行情,那并不能说明我们是错误的,只是我们没有看懂K线迷语,这并不是错。绝大多数人对踏空存在恐惧,因而导致另一种极端――鲁莽,其实我们究其原因,踏空自然是让人很沮丧的事情,但这并不属于错误行为,虽然说过于慎重也是一种极端,但实质上我们没有因为自己的错误行为而导致自己的资金受损,因此这只能说是一件比较郁闷的事情,而不足以证明我们做错了事。相反,如果因为过于鲁莽而导致错误操作,资金因此受到了损失,那才是非常要命的错误,它拉低了我们的交易成功率,减少了本金,甚至还可能影响心态,是一件得不偿失的事情。

要做到彻底停止暴富梦想,就一定要学会做一个小生意人,我们依靠的是概率(成功率加收益率),试着把它当成一门工作,用我们的谨慎、科学、有效的手段换取生存空间,事实上这并不比我们从事现实中任何一个职业更复杂。

 


九、永远保持理智

我让自己永远保持理智的方法,是我给自己限定一个规则,我只在保持了充足睡眠、没有饮酒、没有持仓的前提下去做技术分析――我永远执行这个原则。

如果你有机会深入到某个交易所,查看后台的交易情况,你会发现有一个十分有趣的现象:无论价格如何波动,市场交易者永远都是多空对半。

也许你会说:这有什么奇怪的,中国市场全都是撮合制交易,达成成交的单子自然是多空对半。但如果我告诉你,坐市商制度中,也同样如此,你会不会感到很惊讶呢?

市场中没有绝对明朗的行情,无论行情如何震荡,也有不少于一半的人在做趋势;无论单边行情如何明显,都有不少于一半的人在做震荡思路。

产生这种情况的原因,主要在于技术分析的特点。在我们想刻苦研究技术分析之前,一定要认识到一个问题:价格在很大程度上都是完全无序的在波动。如果你懂得计算机编程,可以试着用随机数按照自己设定的规则生成一大堆随机数据,然后在关闭网络的前提下,用看盘软件把这些数据导入到随便某个品种之下。做完这些,观察你导入的价格所生成的K线,你会认为这是随机数吗?

价格总是看上去很有规律地在运动,事实上,唯一有规律的,就是关键点位的支撑与阻力作用,它会引导更多的人去操作,导致关键点位的密集成交,形成看上去很有规律的图型。但事实上,非关键之外的点位,几乎可以允许价格随意波动。

于是,很多新手都特别容易犯一个最常识性的错误:他们认为市场中始终有主导力量,无时不对价格的涨跌进行控制,如果他们无法认清价格波动的随机性、与浮筹进场盘和短线获利盘形成的小波浪走势,那么他们就全都理解为“庄家”操作的结果。他们会认为庄家有无穷无尽的力量,不受法律监管、交易没有任何成本、有无数的资金,甚至控制着上证指数。这种想法是走火入魔的表现,即没有对基本的东西有所了解,就开始从事专业性很强的工作――技术分析,导致的概念混淆和理解混乱。

由于对行情的理解不同,导致的分析结果不同,导致浮筹对抗,产生的价格也就非常具有随机性。浮筹通常是小资金的代名词,它们的特点更多体现于:技术分析各有特点、资金量不大、活跃度高、操作随意性强、原则性弱、恐怖心理明显、羊群效应容易产生在这群人里面。

市场就是这样,越大的力量反而是最稳重的操作,越小的力量是操作上越盲目,但它们时刻都在形成着对峙。

技术分析对人的要求很严格,所说的“严格”不是说需要我们有多么深的专业知识,也不是说需要我们有多么复杂好用的技术指标,最重要的是我们要如何去运用我们的综合判断――注意,是综合判断。在判断市场中,应该以不同周期中的不同走势和技术指标,去分别对每个时间周期的行情加以判断。其中,越小时间段的行情浮筹参与越多,同时大资金参与越少,并且波动越随意、主导力量越弱。反之越长时间段的行情长线资金参与的越多,同时大资金参与的越多,价格波动越遵守技术分析、主导力量越强。

所以,在操作上,如果一波多头行情产生,当我们在均线或者其它分析方法上确认行情形成后,我们首先需要考虑的是进场问题,哪个点位进场是比较有利的?均线位置、黄金分割线位置、突破整理形态的关键位置、前期K线的低点、前期价格箱的中轨――这些中规中矩的教科书位置,是大资金选择的位置,我们需要在这些关键位置上去介绍,而不是盲目的随意跟进。

一个事实:大多数新手、大多数时间的亏损,都源自于害怕踏空行情而盲目的跟进,即:很多时候不肯观望、害怕错过行情是导致亏损的重要原因之一。

我们强调的保持理智,就体现在上述文字中:分析理智和操作理智。

 


十、行情分两种

天下大势,合久必分,分久必合。行情永远只有两种,即趋势与震荡相关替。很多初学者,会把这种行情转换理解成为有人故意所为之,而不去理解其中的道理。比如在股市中,新人经常会谈起“庄”,其实“庄操”这种事情,严格来说是90年代股市的产物,早已经过时,时值今日国家相关监管机构对非法控制股票价格的打击力度越来越大,加上IPO不断,个股盘面越来越大,很多“庄”已经成为合法股东,不敢胡作非为,如果我们还是按照老一代写的书里的内容去思考问题,只会让自己越来越外行。

说到行情,其实道理是很简单的,一波震荡行情的产生,即为多空力量混淆在一起,相关的消息无法使行情有所突破,形成一个长时间段的价格箱或整理形态。在这种胶着状态下,多空会在小波段中交替主宰行情,但都无法形成趋势性的突破。时间长了,很多人都习惯了这种状态,每到一个价格关键点上(趋势线边缘、或者前期高低点等),都会自然的产生反向力量去把价格打回,而且价格在上下两个关键点中的运行是很具有随意性的。此时如果因为一些原因产生了一点突破,中间的平衡就会被打破,会有一力量意识到行情将要改变,率先进入到趋势思路,力量被打破,行情随即产生――最重要的是,当行情产生是,浮筹开始停手观望,这是瞬间大趋势行情产生的一个很重要的原因。

因为我们知道,推动价格的力量未必需要很大,在正确的时间蝴蝶效应足矣。事实上绝大多数趋势行情的产生后,必然会同时有以下几种情况的伴随:成交量减小(浮筹不敢参与)、经历长期震荡行情、消息面上伴随利好(或利空)出尽。成交量突然减小是诞生大行情的前提,不是说这个市场有多么萎靡,而是因为价格的运行使浮筹不敢去参与,在缺少阻力的前提下,一点点推动力就能诞生出较大的行情。那么,什么时候是浮筹不敢参与的时候呢?举个例子:当价格先向下破位,突破了一个比较关键的低点,有一大部分人开始多头止损、反手做空或者观望者追空的时候,随后因为一些原因(消息面、获利盘等原因)在非常短的时间内使跌落的价格全部打回,而且还吃掉了一个上方的阻力点――这时,你首先应该意识到,大行情就要产生了。这种V字反转行情,会使相当大一部分的浮筹停手不敢再介入,此时再有推动力,毫不费事的就会把价格打到一个更夸张的位置上。

判断行情转换最简单的方法,是通过技术分析,在行情由震荡转为突破的第一时间,或者是行情由趋势转为整理的第一霎时间,去发现它,并及时调整自己的思路。

行情分两种:震荡行情和趋势行情。

震荡行情分两种:宽幅震荡和窄幅震荡。

趋势行情分两种:多头趋势和空头趋势。

只有这些。


十一、什么是该学的,什么是不该学的

随手去书店翻一翻金融投资方面的书籍,十有八九是讲技术分析,而且掺杂着大量的雷同章节,这些都是有必要去学习的东西吗?可以肯定的是,技术分析是非常重要的,但学习上需要方法和侧重面。

学习是非常讲科学的事情。

首先买书不益过多,书多则思路杂乱,如果一次买超过两本书的话,我敢肯定你看不完。除非你有收藏爱好,否则尽量不要买太多的书。

其次,学习是一种态度。学习不是要讲我们有多么好的条件,多么闲暇的时间或者说我们家人有多么的支持。学习是完完全全凭自己的兴趣与态度来进行的事情,我见过很多人在决定学习某一门课程时,首先不是去找资料,而是去买台灯、买学习桌,然后再买一堆书。这就是态度问题,我对知识的态度是从一开始就有的,我每当遇到不懂的英文单词,我都会记下来,然后找英语词典(1998年拥有了自己的电脑就更方便了)去查到,并记住它。可惜我的记性并不好,我经常查过一次过一段时间就忘了,再次遇到的时候还要重新记。可能很多人认为我这种方法简直是低效率到家了。但其实不然,这个过程我并不痛苦,相反我很期盼回家,赶快把这个单词查清(因为我是一个很爱面子的人,有时也不愿意承认自己不懂这个单词)。一转眼20年过去了,这期间我不知道我有多少单词量,但我确实进步了。这就是态度,关于求知的态度,不是逼着自己去学习,而是自己愿意学习、愿意创造学习环境,至于有没有台灯和桌椅书籍,都是次要的。我不相信你因为想看一本工具书而坐在别人家里不肯走时,别人会把你赶出去,我更相信那人会干脆把书借给你――每个人都愿意把自己的东西出借给喜欢它的人,前提是这个人是真正的喜欢。

说说我在书籍方面的观点,供大家参考:

我不太喜欢“某某战法”、“某某入门”、“某某进阶”之类的技术书籍,这类书籍不是完全没用,在掌握了一个投资者所必须掌握的东西之后,看一看、了解一下不同流派的思路,是一件好事,但如果在技术尚未完全成熟之前就去学习这些所谓的自成一派的东西,只会让人越来越片面和狭隘。其次我不喜欢国产书,当然不代表国产书没有精品,而是国产书的技术质量太差,大多数的书籍都属于东拼西凑、沽名钓誉之作。翻开“某某市场实战”、“从0开始学XX”、“XX教程”之类的针对于热门市场的书籍,大部分内容都是摘抄于其他经典之作的章节,作者水平不敢恭维,我有不是很相信一个在市场中具有生存能力的人会去写这种初阶书。相比之下外国书籍质量普遍要高很多,经典书籍不会有很多神话在里面,神乎奇技的操作确实比中规中矩的投资理念更具有吸引力,但是你见过K1UFC格斗场上出现过金庸小说中的神奇武功吗?在市场中生存是对每一位投资者最基本的要求,但可惜能达到这一基本要求的人不多。


十二、技术分析

说实话,我原不打算加进这个章节,原因很简单:只要是一本书,里面就有技术分析的大量篇幅,我实在不愿意浪费大家的时间去看重复的内容。而且本书我并没有完全定位给一个菜鸟级的投资者,我拟定的阅读人群是有一定市场经验、懂基本技术分析的市场投资者。但是如果我完全不讲任何技术分析的内容,恐怕会给读者造成“轻视技术分析”的误解。事实上,人们在市场中要绝对要尊重技术分析,相反消息面的东西还是以参考为主比较好。

在掌握了本市场中价格成交方式(撮合制或坐市商制、开休市时间、集合竞价机制等等)以及所有概念(如换手、成交量、持仓量、开平仓等等概念)的含义之后,首先应该学习的是K线,K线是基础――当然如果你喜欢美国线或者宝塔线也没有问题。但我比较推荐K线,K线最大的优点,是极点(是指前期高点或前期低点)的突出性。当一个极点被后来的价格吞没后,会变得非常得不明显,而一个波段的极点,在显示上显得很突出很直观,这是比较方便的。K线需要学习的东西包括:K线形态(包括头、底形态,很重要)、K线组合(不是特别推荐,但需要了解)、整理形态(矩型整理、三角型整理、旗型整理)、趋势形态(通道、支撑线、阻力线)、成交密集区、黄金分割位置等主流分析法,以及角度线、距离周期、螺旋线等非主流分析法。这是每一位投资者必须掌握的第一内容。

K线学习的基础上,学习一些主流指标的算法和使用,如主图MA、主图BOLL、辅图MACDKDJRSIDMIOBVSARW%RBIAS等等。注意我所说的“算法和使用”的含义,一定要了解它们的计算方法和不同参数的调试,每一个市场、每一个市场中的每一个品种、每一个市场中的每一个品种中的每一段时期中,波动规律都是不一样的,没有一个可以吃遍所有市场的指标,只有能吃遍所有市场的人。所以说,单纯使用指标是没有意义的,事实上等我们有了自己的技术模型后,这些技术指标对我们来说只是一个辅助,用它们来判断市场上其他人的思维位置,印证我们的想法、辅助我们的出入场点,我们永远不会依赖他们。相反我们依赖的是K线分析和自己所写的技术指标。

然后去了解比较主流的分析理论――江恩理论和操作法则、道氏理论、艾略特波浪理论等等,这些理论,会开阔我们的思路。

最应该做的事,是建立自己的分析模型。K线分析我个人认为是无法创新的,但技术指标是我们可以随意创造的,就我个人而言主流的技术指标平台我掌了股票市场中的通达信编程和外汇市场中的MT4平台编程,我认为初学者能熟练掌握通达信编程就暂时够用了,尽管它确实不算强大。

以上就是我对技术分析想要说的全部,其中涉及的具体内容读者可以自己去寻找学习,但技术分析无非就是这些内容。需要记住:没有人去逼我们学习,如果我们感觉自己对赚钱以外的事情没有兴趣,那一定不要继续留在这个市场;只有喜欢投机市场的人,才会有足够的动力去主动研究它、学习它。


十三、技术指标

很多人认为技术指标不准,所以甘心做一个“消息派”

但是技术指标都有准确的时候。不同的技术指标,不同的参数,对应不同的品种的不同周期的不同时期。这句话理解可能有点难,我举这样一个例子,路人皆知的“十日均线法”是非常简单有效,但同时也极具片面性的,因为它限定了“10”这个参数,用同样的参数面对所有品种,是不可能有效的。

商品品种的波动是有差异的,限制越多的品种,走势越缓慢,比如单向交易是一种限制、T+0是限制、涨跌停板制度也是限制,在种种限制下,A股的价格走势,就要比双向市场、杠杆交易的期货市场要缓慢;而无任何限制的外汇市场,投机性则更强,价格波动更快,利好或利空的兑现时间更短――甚至是瞬间兑现。但是这并不意味着外汇市场就无法做趋势,只是它的趋势可能在一瞬间到达。

假如:我们想做现货白银这个品种,并且围绕日K线设置ma。那么:我们应该首先参照历史走势,去发现这个品种的走势特点,然后去寻找一条与当前时期周期最吻合有效的均线。现在计算机技术很发达,几乎所有分析软件都有“最佳参数探索”或“指标测试”功能,通过鼠标一步步点击和一些设定,可以很方便地探索到一些比较实用的参数――比如比较常用的58102026305560144250等,可能测试的效果并不好,主要是白银这个品种的投机性太强,导致很多常用参数对其失灵。我们再根据测试好的这些参数设定好ma,观察它在近期的表现。比如你或许会发现,在几年前,它比较遵守某一参数的走势,或者说某一参数对它比较有效;而近几年,有向这个参数更小数字变化的趋势。我们就应该注意到,这个品种正在变得越来越敏感、波动越来越剧烈,我们就适当的缩小参数数字,让它更能适应现在的走势。

如果适当的研究一下更多ma的计算方法,还会有更多的理解和收获。比如ema的算法,并不是简单的“参数天内收盘价累加和/参数”的方式,它有权重计算,这样的算法对于正在改变波动特征的时期效果是很明显的,它对特征改变的嗅觉更为敏锐。

同时也劝大家不要迷信技术指标,一个特别好用的指标,很可能包含未来函数。价格的运行,就是两个关键点中的随机波动,不要去试图寻找每一步趋势的规律,多做突破确认就够用了。要以K线为主、指标为辅――K线是思路,指标是辅助判断。如果“重指标轻K线”,则犯了技术分析的大忌。

 


十四、消息分两种

90年代,人们习惯把足球分为“技术派”和“体力派”,后来不再用这两个词了,是因为人们意识到,足球怎么踢都有道理,而试着用自己用外行思维去解释内行问题,只会暴露自己的无知。就像我劝所有人在做股票时,不要把自己不懂的动能运动归咎于庄家非法操作一样,如果每一个问题我们看不懂时首先想到的不是去研究懂它,而是解释为他人故意操作在误导你,那我们只能停留在“七赔”的队伍中。

就如同偏要把投机人士分为“消息派”和“技术派”一样,一个成熟的投资者会很介意别人把他分门别类的,不做消息预期的话,对市场未来的变化就会缺少应对策略;不做技术分析的话,则会对市场无从下手。

技术人士通常会强调“消息无用论”,这不是极端和片面,它有一定的道理。事实上消息只有两种:

1、突发消息。可以让我们赚得盆满钵满或赔得血本无归的魔棒,可惜的是,突发消息我们永远抓不到。等我们发现突发消息的时候,一定有人比我们更早的发现它,并且进行了相应的操作,使价格达到了一个非常夸张的位置。此时如果我们要入场则仍然和之前一样需要做选择:接受获利回吐的风险、或者比我们知道消息更晚的人的推动。

2、预期消息。这类消息我们能抓得到,但是没什么用,每一个有预期在里面的消息,价格已经把它消化了,它的预期作用已经体现在了现价里面。等消息真正出来时,如果与预期相符,则相安无事;与预期相背,则是另一个突发消息,我们仍然遵守上一条定律。

所以说消息无用论是有一定道理的,但是又不完全有道理,消息无用论的含义更多的是劝投资者,不要以消息做为我们出入场的原则,要遵循技术分析。

在有些时候,消息是有用的。比如在已经持仓过程中。在我们建立了自己的头寸后,我们应该对消息多加关注,一旦有突发性的利空我们操作方向的消息,我们可以选择出局;一旦有突发性的利好我们操作方向的消息,我们要留意行情暴发后引发的获利盘离场问题。

总的来说,消息有用、但用处不大,更多的时候“价格包含一切”,想在市场中混下去,一定要对消息有一个理智客观的认知,不要夸大它的功能,也不要完全无视它――当一个重量级的消息产生时,它带来的行情变化,可能是巨大的,可能一举扭转了市场走向,也可能符合“消息无法扭转趋势”的理论,但不管怎么样,稍多的一点去遵重“价格包含一切”的原则,比把更多精力放在消息上要合理一些。

消息,足够关注即可。


十五、不要执着于成功人士的技术指标

方法没有绝对也不可复制。同样一种方法,两种水平的人用,是两个不同的结果。有人可能对这段话感到不理解,为什么同样一种分析方法,会现出不同的结果呢?

其实道理解释起来很简单,每一个期望能找到一种横行市场方法的人,必然存在一种错误的观点,他们认为价格波动每时每刻都是有规律的,而事实上价格的波动绝大多数时间是无规律的。举个例子,好像一群人想在一片草原上寻找一条道路,结果人人都认为可能有路,可人人都没有找到路。可是有一些地方是每个人都怀疑最有可能存在道路的,所以每个人都去那里去寻找,时间长了,那里被人们踩出了一条小路。

在价格运行的空间里,人们总是去试图寻找一些关键的位置,而这些大众普遍认可的位置,就是方法。这些位置是大量单子成交的密集区、多空双方博弈厮杀最激烈的战场、突破后最能代表改变趋势行情的关键点,这些位置可能是点、可能是直线、可能是斜线、可能是曲线也有可能是区域。技术分析的内容如上面章节所说,四处都能找得到,而学习这些内容的理由,就是我们要在时间和价格空间组成的图表里,找到这些关键的位置。除了关键的位置以外,其他的区域,都是价格的自由波动区。而且,关键位置也会重新形成或凭空消失,例如当价格突破原趋势线之后,那么原趋势线就不再有效,阻力和支撑消失;而破掉趋势线后的价格极点,与前期极点相连成的新趋势线,会产生新的位置(被大众所树立)。

既然是这样,市场中自然不会有一套统一的百分百正确的方法或操作守则,来让你每次投资都确保盈利。通过资金管理(后面会有介绍)和分析、制定、执行、持仓技术,来做一个高概率的收益可能性,才是投资的意义。

很多人去关注别人使用什么样的技术指标,是因为他们坚信在市场中成功人士的技术指标必定是非常灵验的。而事实上,在市场中取得丰厚收益的人,一是这种人很少;二是他们使用指标,但不依赖指标,而且他们未必会使用主流指标。思路的产生是通过寻找关键点位来做K线技术分析,而技术指标只是辅助他们的判断,在K线走势比较零乱的盘面上,趋势派技术指标可以帮他们简化盘面,寻找大众心理关键点位;量价派技术指标可以判断能量的强弱;反转派指标可以寻找到平仓或反手的好位置,等等。但想完全凭借技术指标来进行出入场操作,则是不切合实际的。

在操作中,我们的思路可以天马行空,但操作手法一定要严谨规范,每一次操作都会使你承担亏损甚至暴仓的风险,所以每一次操作前一定要想到这些,一定要在自己的既定原则达到时再入场,一定要在制定计划时就考虑到亏损问题,这些都是指标所不能实现的,技术指标所能实现的,只是辅助和验证你的思路和想法,并且指示你需要注意的位置。

有一件事是这样的:有一次有一个客户来我这里,和我谈起市场中的事情,然后出于对我的信任和肯定,开始向我讨教我的分析方法。我从来不会隐藏任何知识,因为我所理解的东西也没有付费,都是在书本上或网络上找到的资料,再上加实践和总结,形成的我自己的操作守则。我很细致的给他讲解了我自己使用的几个技术指标,他用笔一一记下,我们聊了好几个小时。当晚,他在QQ上问我关于几个函数的实现问题,我用远程协助帮他弄好了。第二天早上他又问我关于我的一个主图指标的参数设定和出入场点问题,我就开始感觉他有些走火入魔。第二天中午,他再次上线向我讨教在一些极端走势下这个技术指标失灵的问题。原来这位老兄认为我的指标应该是百分百正确的――尽管我的这个指标确实很好用。

于是我试着向他解释,他已经进入了一个误区,他对于K线价格几乎处于零的认知程度,却过份关注技术指标。而且我在解释过程中,还要极力去表现得很真诚,以怕他误认为我是不想让他知道真相――事实上我自己也是一个疑心病非常重的人,我几乎什么都怀疑,而且最要命的是我一旦产生了怀疑是肯定要验证下去的,不惜三天三夜不吃不睡,也要把疑点验证出来或者是验证消失,总之自己要说服自己。

后来他终究没成为我们的正式客户,因为他的资金不是很宽裕。几个月后我遇到了他,他告诉我他用我的指标在股市中,2个月亏损10%,而且当时还是当年初的牛市。我甚至不知道他是怎么亏的,这种天方夜谈般事情就这样发生了。然后还追问我,为什么我用这个指标在商品商场中混得很好,而拿到股票市场中就很差呢?我无奈的说:除了关于这个破指标以外,你从来就没有用心的听过我说话。

我比较赞成向于自己去编写技术指标,如果肯花费一年两年的时间去通过编写指标来更新和实践自己的思路,并把它们具体的实现在盘面上,那么你一定会对时间、空间、能量的关系一定会越来越深刻,对市场的道理也会理解越来越多,越来越追求科学和严谨,摒弃粗糙、浮躁、臆想。

值得一提的是,在我们丢掉自己所编写的指标公式之前,仔细看一下,我们写出来的东西是不是真的毫无用处。并不是一定会给我们指明进出场点位、并且用这个指标进行复盘测试时成功率很高给我们带来盈利的指标才是有用的,如果能辅助我们判断趋势、替我们监测盘面变化、使复杂问题简单化的指标,都是对我们大有帮助的神器。

 

 

 


十六、思路为王

思路不是建立在凭空幻想中的。思路依赖于我们对于基础知识的掌握量,并且用我们的创造力和思维宽度来驾驭知识。不懂计算机编程的人,无法写出优秀的软件;不懂摄影的人,拍摄不出优秀摄影作品;不懂钢琴的人,弹不出华丽的钢琴曲。有了渊博的专业知识之后,对市场的理解则与一般人完全不同,亏损之后所学到的经验教训,也比一般要深刻和透彻。否则永远把自己的失误怪罪于市场的诡异或者认为市场中有主力或庄家诚心和你做对。所谓的思路为王,是指我们在市场中交易之前,首先要做到的就是有自己明确的思路。当然这种思路不是空中楼阁,在这之前我们必须要有相对扎实的技术分析基本功,要有一定的市场经验和对风险的承受能力,具备了这些前提后产生的思路,才不会像没摸过钢琴的人写钢琴曲一样可笑。

首先说一下,关于行情的交替,产生的诸多问题:人们最常犯的错误之一,是判断错行情状态。我们说过,行情分两种,趋势与震荡交替,以前如此,以后也如此,没有永远趋势的行情,也没有永远震荡的行情。在趋势行情中,想要判断错方向是几乎是一件很难的事情,我们的分析出错率,主要来自于对震荡行情的错误判断。

通常在一个长时间的震荡行情内,价格已经稳固的建立起一个通道或者是箱体,在这个通道或者箱体内,价格多次撞击上下沿后,都没有形成突破。终于有一次,价格突破了重要的支撑或阻力,使我们的搏单止损,我们出局了。这时可以确认行情开始产生了变化,走出震荡区域的行情,自然就是趋势的前兆,此时转手反向操作,依据前期的通道或箱体的边缘作为止损支撑,这样的操作思路,是在行情由震荡转为趋势的第一次转变,之后我们可以随着行情真的开始,寻找一个新价格平台的入场点,逐渐加仓操作。

假如我们在一波趋势行情中,价格开始打破原来的方向,在一个区间形成了震荡,但震荡初期因为时间短,我们并不容易发现,而且价格会频繁地破掉前期高点和低点,形成很随意的走势。此时不太成熟的投机者,往往做出追涨杀跌的操作来。追涨杀跌本身无所谓对错,但一定要分清楚追或杀的成本,什么位的点位是关键价格点,值得你去用增加止损空间来博弈的。不是每一个K线高点或低点都是可以让你去追杀的点位,也不是每一个趋势线破掉都可以追杀。通常来讲,越短竖立的价格关键点位,越不值得我们去依赖――和爱情很相似;越长时间竖立起的关键点,越有重要的参考价值,越值得我们“不惜”代价追杀这个点位,因为追涨杀跌是要付出比平时更大的止损空间,所以一定要确认行情的把握性,才可以这样操作。关于具体的操作手法,我们后面会讲到,现在讨论的不是这个问题。在这样的情况产生时,一个成熟的投机者首先想到的就是行情有可能在变化,正在由趋势转向震荡,这样的投资者,往往会在一两单的亏损后,就立刻能意识到这个变化的真实性,并且开始采取相应的保守操作――改变操作思路,改变建仓原则。有一位投资高手讲过“如果我连续两单投资亏损,我就去渡假”,这个“度假理论”并没有把原因说得太细,其实真正的意思就是指行情由趋势转为震荡期,用度假来给震荡期更多的竖立关键点的时间。而在震荡转为趋势的时候,是几乎不具有迷惑性的。

通过上述两种行情变化的举例,我们不难发现,在行情由趋势转为震荡期的时候,是很多投资者最容易频繁失误的时候,如果这时不能及时调整思路,则会造成很严重的累计亏损。例如一波多头行情,当在高位建立起一个价格小平台的时候,我们的多单可能还在继续持有;当价格突然下破价格平台的时候,我们容易认为单顶(倒V字顶)出现,而斩掉多头仓位建立空头仓位;然而价格在破掉价格平台后,立刻又收复下跌空间,重新回到高位,甚至又破掉了前期的高点,我们的操作就会显得很复杂。首先在第一次进场时并不够稳健,如果再重新改仓位方向,会很担心自己再次出错,在精神上就处于一种对 做什么错什么的“中投精神”的恐惧感,而错过了大行情。因为我们都有一个弱点,在连续出错后,最恐惧的就是加大出错止损空间,那样自己的资金恐怕难以负担得起。

事实上,如果保守起见,在第一次破位时,反转仓位应该慎重,最起码要尊重鱼身理论,等行情开展时再寻机进入,及时平掉多头仓位,可以在再次破掉前期高点后进入,中间只是少赚一小块;而冒然建立空头仓位虽然当时没有看到问题,但假如空头仓位止损后,我们很难有信心再重新建立多头仓位。

上述的这些内容,是我们的第一个思路:绝大多数时候,我们只作一个方向的交易。不要轻易变换方向。更不要在短时间内连续变换方向。或许此时读者会产生问题:一个震荡行情区间,不变换方向的操作,怎样才能获利?我的建议是:不要操作短期行情,这些道理我们后面会谈到。如果在一个关键点位前你平掉了自己的所有仓位,则要考虑两点:1、破掉这个关键点位后,可能会再也没有进场的机会了;2、尽量不做反手,尤其是逆市反手,因为逆市调整行情随时都有可能结束,我们冒的风险不是踏空的风险,而是止损的风险。

坚持一波行情中尽量只做一个方向的操作,这样做的好处没有什么,但可以避免很多坏事情发生――比如连续失误。

坚持思路为王的第二点,是坚持制定计划。我们可以养成每天都制定计划的好习惯,但一定切记不要每天都去交易,试图吃掉所有行情的行为,是导致亏损的直接原因之一,我们在后面的资金管理内容中会仔细解释这个问题。

我们需要制定的计划包括:

     现价处于一个什么样的行情之内(震荡或趋势)?

     我为什么现在还没有操作?

     我将会在什么情况下开始建立多头仓位?

     我暂时是否会建立空头仓位?

     我将会在什么情况下开始建立空头仓位?

     我暂是否会建立多头仓位?

     第一目标看到哪?

     第二目标呢?

     中长期目标呢?

     我建立仓位的主要理由是什么?

     第二理由是什么?

     第三理由是什么?

     如果按我的计划进场后,如果价格突然上涨,怎么办?

     如果按我的计划进场后,如果价格突然下跌,怎么办?

     如果按我的计划进场后,如果价格缓慢上涨,怎么办?

     如果按我的计划进场后,如果价格缓慢下跌,怎么办?

     如果按我的计划进场后,如果价格横盘震荡,怎么办?

     如果按我的计划进场后,如果价格先横盘震荡,然后缓慢上涨,怎么办?

     如果按我的计划进场后,如果价格先横盘震荡,然后缓慢下跌,怎么办?

     如果按我的计划进场后,如果价格先横盘震荡,然后急速上涨,怎么办?

     如果按我的计划进场后,如果价格先横盘震荡,然后急速下跌,怎么办?

     更复杂的情况,怎么办?

     不考虑上涨或下跌,我的目标点在哪?

     如果没有一步破掉目标点,我是减仓还是平仓?

     如果直接破掉目标点,我是持有还是加仓?

     除此之外,我有什么加减仓的打算?

我只是简单的举了一些例子,事实上,在看似简单的开平仓操作中,包含了无数高难度的细节,无数前人总结出来的操作要领都包含着科学道理,只是一些新手很少把精力放在思考操作手法的道理上,而是关注行情走势。新手普遍容易犯的一个错误就是,他们坚持认为只要判断正确了行情就是正确的,其他都是次要的。事实上我们对行情判断的准确率,很少可能超过70%,一般来说60%正确率的就算是极高水平了,比扔硬币的50%胜率只高出10个点,这10个点却是很难提高的。

人都容易犯错误,尤其是在心理压力较大、情绪容易波动的时候,更是难以理智客观地思考问题。所以人们在持仓时,尤其是仓位比较重的时候,通常想法会走向两个极端可能性:第一种可能性,是只向对自己有利的一面去思考,不考虑对自己不利的一面;第二种可能性相反,是只向对自己不利的一面去思考问题,只关注对自己不利的消息,这是一种由恐惧感产生的类似于“受迫害妄想症”的情结。无论走了哪一个极端,我们都无法再理智的去思考问题、判断对错、决定操作。这是人类的通病,我也有,你也有,每个人都有。要想改掉这个毛病,我们最好是寄希望于基因生物学专家,或许有一天通过DNA技术,人类有望实现这个想法,使人类在恐惧状态下也能永远保持理智和客观。但可惜目前还不行。所以我们能做的,只有一点:持仓状态下,不做分析。

再一次记住,持仓状态下,永远不做分析,分析是持仓前就应该做好的事情。

所有的分析,都是在持仓前就已经制定好的,我们把它称为“计划”,计划的制定和执行,是两项非常重要的步骤,没有这两个步骤,就不能完成交易。所以一定要记住,操作不单单只有计划的制定,还有计划的执行。每一个成功的投资高手,它的执行力都是100%,事先制定详细周密的计划,等事情发生时开始执行,中间不会有偏差――当然计划的周密度也是100%,不会漏掉任何一种行情走势的可能性。

我们刚开始这样做时可能会感觉比较难,有一个小窍门是:制定计划时,用笔把自己的计划写下来,这样在执行时就不会因为忘记计划而产生偏差。如果你坚持像我所说的这样操作一段时间,就可以丢掉纸和笔了,因为你的思路已经形成了一种模式,什么时候制定什么样的操作,也是一种模块模式,和一名成熟的台球手一样,轻松、稳健且严谨。


十七、进一步研究能量与价格

我考虑到这样一个问题,如果想把道理都讲出来的话,可能内容会很枯燥死板,但事实上我已经这样做了,下面我会用举几个实例,来解释:概率、价格关键点、顺势而为、资金管理、风险控制、计划、执行力这几个关键词。这些实例都是我真实操作过的,大家无需担心我所举实例的臆想和不真实性。

2013123日,现货白银盘走出一个本期高点:32.46美元。随后开始下跌,打到低点30.73。形成了一个高低点的区间,我在31.70美元附近做空,价格回归均线上方31.40美元时离场,小有盈利。

随后价格打到32.26美元,我搏M顶于32.20下方介入,但价格止于31.11,并没有形成M顶,我成本离场。但是四个点确定了三角型整理空间。

随后的4个交易日内,我围绕三角型3次操作,均有盈利,但由于三角型整理空间越来越小,盈利不多。

统计下来,在这个三角型内,一共5次撞击上沿,4次撞击下沿,均无突破。201327日晚,价格突破下破三角型整理区下沿,我果断大仓位追空,当晚获利0.5美元,随后全部平掉仓位,等待回调。

29日回调至高点31.68,我于31.60下方介入空头,当天获利0.9美元,于30.70平掉所有头寸。随后30.90重新介入空头,价格继续反弹,于31.20补仓操作(非逆市补仓,前期低点31.28元是我设定的止损位)。次日空头继续发力,两天时间打到一个新的低点30.58。我于30.70附近全部平掉头寸。

214日反弹到31.00元之上继续入场,随后价格拉至29.69。我于29.70上方平掉所有头寸,继续等亚洲盘反弹。

218日星期一,价格上午摸到31.16,反弹无力,我于下午30.00元下方入场②,当晚价格拉至29.22元,我于29.24平仓,继续等待价格反弹。

次日价格给到29.64高点,我因为判断错误没有及时入场。当晚价格再次下拉,我以201314日前期关键低点29.22为参照,于29.17抢入场内,当晚价格运行至28.50元,我一口气拿到5月份,中间没有加减仓,直到跌到21元以内,我才开始逢低减仓、逢高加仓,进行了有条理有计划的仓位调整,并逐步把仓位降到最低,直至最后价格跌到18元区,我仍然保有头寸,虽然很少,但那时我已经获利丰厚了。从2011年开始,超级牛市的头部大顶形成,到实质获利,用时2年多,其中观望了一年多,真正持单只有几个月,而且真正获利的时间只有几天,但这足够了。

这就是投资的最高境界,有预谋、有计划、有实施,没有盲目。

这次操作是成功的,但是之前100次失败,我没介绍给你们。

我们需要进一步讨论价格与能量的关系。

需要走出一个思想误区:价格是由能量来决定,而不是庄家来决定。事实上,在市场中,讨论庄家是意义不大的(包括股市)。很多新手投资者会把自己无法解释的事情定义为:庄家在操纵,事实上只会阻碍我们的独立思维。

能量来自于大众对行情的判断和对消息预期的理解,价格既是过程,也是结果,体现在盘面上。

市场中绝大多数小资金在扮演浮筹的角色,而大资金则充当长线角色。当价格经过一段时期的整理,会让人越来越不敢操作,推动价格形成趋势所需要的能量不需要很大就可以使价格突破形成单边。当大多数人认为价格会上涨的时候,这些人选择做多头行情,由浮筹推动价格,于是价格被推了上去,形成了第一波上涨行情。当价格推到一定程度,开始有人获利了结,抛压产生,于是价格下始下跌。当价格跌近第一波起点时(关键点),开始有人买入,于是继续推动价格至第二波,当价格接近第一波高点时,会受到一些浮筹的阻力,最后成功的突破上去,形成了一个新的高点。然后又有获利盘开始了结,产生抛压,价格又开始回落……如此这般很久,最后大家都坚信多头行情非常牢固,并且痛恨自己为什么不早一点就坚守多头行情而不是在上涨下跌中犹豫不绝时,其实每个人都用尽了后中最后的筹码,将筹码锁定在多头头寸之中,这时再有人抛售,即使很小的力量,也可以让价格形成回落。当接盘的人越来越少,而大的获利盘开始不断的了结,价格就会形成急跌,会在瞬间吞噬掉之前的涨幅,既而引起更多的恐慌性抛盘,价格一夜之间打回原形。这中间,既没有消息,也没有人为的动作,而这一波大的上涨和下跌行情就这样产生了。

在价格回落后,市场开始出现分歧,有人认为还会继续下跌,有人认为还会继续上涨,于是多空产生激烈的碰撞,但价格无法形成趋势,开始了时间很长的震荡阶段,人们还保留着趋势行情的思维,纷纷死守自己的看法,价格上不去,也下不来,就这样空耗着。直到几个月以后,很多人认识到了这种行情简直是烂透了,明白过来自己坚守着趋势思路来做震荡行情,被伪突破扫了很多次止损,决定不轻易去搅和震荡行情的无规律走势了,震荡行情也就基本上快到头了。

上面我用很多字来举了一个例子,其实这个例子从来就没有停止过,一直都在发生,我之所以形容得绘声绘影,是因为我经历了无数次这样的事情。

在这个例子中,涉及到一个“浮筹”的话题,浮筹与长线资金永远都是同时存在,浮筹的特点是具有盲目性和对价格短期变化的主导作用,长线资金的特点是力量大稳重不轻易出现,但有能力改变趋势。浮筹既是影响价格形成突破的原因,也是使平静的价格产生突破的力量,于是我们会注意到一个现象,叫“浮筹散尽”现象,此是行情产生的前兆。什么时候会导致浮筹散尽,是我们需要研究的。比如说:当消息影响价格向下有了大幅度的突破使多头浮筹纷纷扫损,然后又在突然间转而向上,突破了短线空头的止损位。这时,多头大行情有可能就在今天到来。

那么,到底谁是“浮筹”?你就是浮筹啊!你不敢动手时,就是行情要来了,因为行情的阻力已经消失了,行情可能要脱离“静止”开始“直线匀速运动”了。

研究价格,我们会发现一些很有意思的规律在里面:

★ 一个良性的趋势行情,一定要有吸收获利盘的过程,否则行情绝对不会长久。

★ 浮筹散尽,大行情到来。

★ 暴涨或暴跌的行情,因为缺乏吸收获利短线盘的过程,所以这种行情并不持久,慎追。

  可以追单的行情,在于一个长期的、一直有效的支撑或阻力被破掉的一瞬间,通常价格就不会再重新给入场机会了,所以可以果断追――目标利润远远大于追单风险时,是可以追的。

★ 投机市场中,永远都只有两种行情,即:趋势行情和震荡行情,两种行情交替,使各种优秀的指标和烂指标都有着几乎相同的成功率和失误率。所以说,唯指标论者,只会把简单问题复杂化,让自己的想法陷入混乱。


十八、资金管理是重中之重

无论什么时候请记住,不懂资金管理的人,永远不可能在市场中成功。

什么时资金管理?很多人认为资金管理是一件很专业的事情,其实不然,资金管理很多也是概率方面的道理,稍加思考即可理解。

1、入场策略

出入场策略是资金管理中的起点,我们在进行一笔交易时,首先要做到的是少量参与,这样做的原因是,我们在制定计划时包括止损项――即在什么情况下我们会认赔出局离场,这可能是一个固定的点位,当然也可能是一个移动的点位,甚至是一个移动一个区域,不管我们计划中是否明确到了这个点位,但止损位(或止损移位、止损区)是必须要加在计划中的,作为计划中最最重要的组成部分之一。

在执行时,我们首先要考虑的就是我们的入场点与止损之间的空间问题,如果空间大,则此单相对风险高;如果空间小,则此单相对风险低。在进行了风险估算后,我们考虑的是仓位问题,入场仓位很重要――可能你听过有人告诉你宁可不赚也不要亏损,但不理解这句话的含义。其实在生活中钱的多少并无所谓,但是在市场中钱就是我们的子弹,如果资产缩水,就再难配置缩水之前的仓位,这影响到了我们的操作。所以钱就变得很重要。保本也就成了活命的前提。10万元亏损到5万元,是亏损了50%,而5万元想做到10万元,则必须盈利100%。在杠杆市场中,我们更需要注意这个问题,即资产缩水后购买力下降的问题,一旦我们的亏损影响到下一次的操作,则说明我们的仓位过重,在亏损严重的情况下,用缩简的仓位来赚回原来的本金,实在是等于自己给自己出难题。

那么多少钱的亏损是我们能承受的呢?在杠杆市场中,扣除占用保证金外的剩余保证金的10%,我认为是一般资金状态下比较科学的比例。如果小资金特别激进的,最高也不可以超过总资金的10%

而冒然的重仓出击,给我们带来的问题有哪些呢?首先会在亏损额度上给我们加大了剂量,因为我们同样是入场,小仓位入场和大仓位入场,亏损额度是不同的。我们在获利了结之前,是无法确认这笔操作是正确还是错误的,所以我们都是以止损来衡量获利了结前的操作。同样的止损位,重仓比轻仓要付出更多的亏损,这就是问题之一。

可能你会说,这并不算是劣势,因为我们获利空间也变大了。确实,就如同赌博一样,小注赌博和大注赌博简单的看是一个道理的。可我要告诉你的是,市场与赌博不同之处在于:赌博只要压对了就会赢,而市场中即使我们压对了方向也有可能亏损出局。前篇我们讲过行情产生的原理,如果不使相当大一部分浮筹离场观望的话,价格空间是无法进行大规模改变的。

这种情况称为二八法则,二八法则体现在很多事情上,在市场中是这样的:百分之八十的人,在赚到百分之二十的利润后,都会找各种理由和借口出局离场。

即使行情再如何明朗,一般人在获利20%的时候,都会考虑离场。如果我们知道了这条法则,可以在很多时候避免这样情况发生,比如趋势论观点,就是试图扭转人们的急需获利了结心态,以“趋势不走完不离场”为原则,不考虑帐面数字的变化,只专心做价格趋势,即使仅使用最简单的均线,来把一波行情做完整。

这种20%离场现象,尤其会体现在重仓位的时候,重仓位很容易实现整体资金20%的获利,可能即使只顺势波动一点点就达到了我们的目标――当然价格波动也很容易使这20%再吐回给市场。重仓之下很难有一个理性的判断,绝大多数时候,我们重仓位操作时,都以20%左右的利获来结束。轻仓位时反而很容易突破20%这个心理障碍,所以在盈利面上,重仓位在很大程度上是低于轻仓位的盈利空间的――这是一个绝对的事实。以上是重仓操作导致的问题之二。

所以如我们亲身经历过的,每次重仓位出击时,往往会心跳不止、时刻盯紧盘面,在价格呈明显反向时,也会变得麻木不仁,不肯放手离场;在价格有利于我们的方向后,看到帐面数字在变多,害怕波动吃回你的利润,匆匆获利了结――失去了判断力。我对自己的重仓进行过总结,有一段时间我总报怨上天不公平,大约有一年的时间我每天都在痛苦中思索和纠结,这是给我带来质的变化的一年。我那一阵经常思索的问题是为什么每次我加大仓位时,都是以亏损结束,从未有过哪怕一次巨额利润出现在我的重仓位时。后来我不断的总结,始终想不通重仓给我带来有任何的概率方面的劣势,我固执的认为重仓与轻仓在输赢概率上没有任何区别,只是加大了筹码而已。后来经过几次轻仓巨额收益后,我想通了二八法则想通了这个问题――并且自从我想通了这个问题后,就再也没亏损过。

我之所以没有再亏损过,是因为我再也不会把仓位加重到我无法承受的程度,或者说单笔亏损大于10%的程度(注意,这已经是相当高的一个亏损比例了)。我认为我自己最能接受的亏损额度是总资金的10%,以我的分析能力我完全能让自己在45次操作中至少正确一次,至多全部正确。所以我认为10%的单笔亏损使我永远无法爆仓,如果没有了爆仓顾虑,剩下的就是盈利速度问题了。

而反之,如果仓位存在爆仓顾虑,那么随之而来的就是思路的迟钝与过于敏感,或者说是失去理智和客观。我们之前说过,偏激思维的两种状态:一种是只向着对自己持仓单有利的方向进行分析和判断,刻意地去忽略掉与自己持仓方向不利的因素;另一种是向着对自己持仓单不利的方向进行分析和判断,刻意地忽略掉与自己持仓方向有利的因素。在这种状态下,等同于完全失去了技术分析能力,你突然变成了一个全新的新手正在市场中下了重注豪赌,作为一名市场中生存的投机人士,如果自己最赖以骄傲的技术不存在了――因为在自己身上不起作用了,并且最要命的是我们竟然还不知道,还认为它存在,这种情况会有多么的可怕?这是我说的重仓操作导致的问题之三。

总结一下如上三个心理原因产生的问题,即:亏损变大、盈利变小、技术变无。以上这三点问题的存在,之前我们可能不知道,或者没意识到,或者有的投资者重仓下亏损严重也意识到问题的存在但不知道产生问题的原因,那现在问题讲清了,你还敢重仓赌博吗?

2、少参与短线操作

我们之前讲过一个扔硬币的赌博方式,这个讲的是仓位与概率的关系,仓位越轻概率优势越明显,反之重仓位下概率的优势几乎就不存在了――如果只赌一次,90%的胜面和10%的胜面都同样使你存在输掉的可能性。

如果不能理解利用胜率和仓位控制的关系,则可能导致另一个问题的出现,就是频繁操作。几乎所有教科书上都明确的告诉读者一定要少出手、慎出手,一定要避免频繁操作,但却很少有能把原因讲清楚的。

我们通过学习技术、通过市场经验来寻找价格波动的规矩,并试图去掌握它、探知它、利用它来为我们创造财富。我们讲过其实价格走势就是在两个关键点位之间比较无规律的运动,而关键点位则是大众最认可的反转位置,在这两个位置之间的运动,是缺乏预测性的。而我们通过技术分析,可以使我们的判断准确率提高10个点、甚至20个点的百分比,使分析水平达到高于50%的准确率。

我们做一个假设,假设我们拥有10000元本金;拥有很高的分析水平,可以使分析正确率达到70%的一个水平;假设我们拥有很高的资金管理技术,通过仓位控制可以使每次获利达到1000元,每次亏损控制在500元。

这样下来我们每平均进行10次操作,会获利7000,亏损1500。使我们的10次操作获利5500元。假设每次操作需要付出100元的佣金,那么我们10次操作可以获利4500元,达到了45%,非常值得称赞的一个水平。

之所以说值得称赞,是我们在细节的处理上做到了极致,每次的盈利空间、每次的止损空间和稳健的投资分析、安全的资金管理等等。

可是一个不尽人意的问题也出现了,就是如果想控制在如上这样一个假设水平,那么我们的入场条件是非常严格的,首先会忽略掉一些小的波动,只有具有一定规模的趋势,才会列进我们的操作范围。如果在这个水平之上,我们追求短线的话,势必会降低盈利水平,增加出手机会。于是我们修改一下频繁操作后的情况:

由于追求短线操作,分析准确性降至64,盈利水平降至500元,亏损水平也随之降至250元。10次操作后3000盈利、1000亏损、1000手续费,我们只赚了1000元。

其实我手下留情了,亏损水平通常不会因为短线操作而降低,因为有仓位设定的原则跟随;盈利水平绝对会降低,因为收益预期制定问题。在长线改短线操作后,我们的操作频次大幅度增加,但盈利能力却在减少,主要原因就是操作费用的问题。

3、少参与重仓操作

高超的技术分析水平或许可以使我们的操作成功率提高10个点、甚至20个点,但如果不懂得风险控制,你的优势越大,代表你越为自己的重仓鲁莽作铺垫,有句话叫“淹死会水的”就是这个道理,不会水的人从来不敢下到比自己深的水域,因为他们知道自己一旦进入深水区则必死,所以100个人之中有100个人不会涉足深水,所以他们100%的存活;而会游泳的人(尤其是水性特别好的人)总喜欢挑战深度更深、水流更湍急的水域(仓位过重),所以理论上他们存在淹死的可能性,假如遇到腿抽筋则有可能被淹死――虽然腿抽筋的概率很小,但很小不等于没有。

资金管理可以使我们的策略性提高。技术分析配合错误的资金管理策略什么都不是,而技术分析如果配合正确的资金管理策略代表的就是盈利能力。而我这里所说的技术分析,并不复杂,仅限于大众化的主流分析技术,并且我尤其推崇趋势技术和K线图型分析。

重仓时的心态是敢输不敢嬴,因为过多的担心自己暴仓,所以会失去原则――或者说过重的仓位不给你价格达到你的原则点的机会。所以重仓多数大多时候是以亏损告终。这不是危言耸听,如果你在外汇市场中转战多年,你会发现你重仓的时候,往往都是亏损的时候,即使非常幸运的盈利了,盈利的数字也未必会比轻仓多――你用重仓的风险,来盈得和轻仓时差不多的利润,这合适吗?我之前说过二八法则:百分之八十的人,在赚到百分之二十的利润后,都会找各种理由和借口出局离场。

更深一层的操作技巧,会运用到哲学理论,交易最高境界是顺市操作与逆市操作之间灵活运用,在加减仓时,要顺长线而逆短线。这层理论很简单,两句话就说完了,但想要做到灵活运用且运用自如,需要相当的理解力、市场经验、交易心态。简单来说,一个趋势行情,你只要确保自己不离场,你基本上就盆满钵满了,这一波大趋势会让你赚得手软――千万不要有愧疚感,时刻告诉自己这是你应得的,我们对市场的判断正确所得到的奖励就是金钱。而这一波行情中,我们要做到两点,第一点是懂得加减仓,不要指望在一个简单的指标买入卖出信号就能让你赚到趋势行情的大钱,任何行情基本上都遵守“横多长竖多长”的原则,这是趋势派的通病:当出现买点时,行情已经走出相当一段了;而当出现卖点时,价格已经回调很多了。这一买一卖两点,最后竟然是相差不多的价格。所以我们要充分运用好趋势判断准确给我们带来的福利,利用我们对趋势的正确判断,进行小段波的加减仓操作――这是赢得的重中之重,小波段的把握有一个原则:永远不要在行情没走完之前提前让自己空仓,那样很有可能会错过整波行情。当你离场后,一旦价格没有如你希望那样回调,而是进一步拉升的话,你就再也找不到理由入场了。一波或许长达数年的行情就此被你错过踏空。很多软件带“公式测评”功能,就是我们把公式指标输入进去,把买点和卖点告诉软件,软件会自动在某个品种中用你的指标进行测试,测试从有数据开始至今为止,使用我们输入的公式来进行验证,看看到底是盈利还是亏损。这个功能我测试了无数指标,后来发现都没有很好用的指标,无论是主流的,还是网上搜集到的,还是自己编写的,甚至是花钱买的,面对无论是股票市场,还是期货市场,或是国际外汇市场,试尽各种参数组合,都没有任何一个稳定盈利的指标。原因是什么?有人说“指标是死的,人是活的”,有人说“你没寻找到正确的公式指标”,我自己也一度在这人云亦云中每天探索,直到后来我自己总结出问题的结症:(1)市场价格波动是存在能量与时间的,(2)市场价格波动是趋向于不会有漏洞,既如果有漏洞的话肯定也会被大批如同我们一样的人所寻找到,进而交易、获利,形成反向压力,(3)指标的作用不是让我们来赚钱,而是帮我们分析市场。我们在利用指标准确的分析了市场趋势行情之后,才能做出相应的交易策略,这个策略是无法用指标写出来的。很多时候,我扔掉的公式并不是一无是处,他们很准确的判断出市场,只是我们偏要把它设一个买入点、卖出点,让它变得不如我们意,我们才认为它是废物。

高手不会告诉你,他如何交易的。不是高手小心眼儿舍不得告诉你实话,而是很多东西无法用语言相传,或者说很难总结。我刚刚说过的,其实就是我尽最大的努力试着用语言总结盈利,但还是显得很难听,希望读者理解。

最后,还有一个技巧:当你感觉自己想要平仓的时候,不妨缩减仓位。缩减到一个什么样的仓位呢?简单来说,就是一个你能让你睡好觉的仓位。

4、资金管理并非死板的条条框框

趋势行情比较正常的入场策略,是先用一个比较轻的仓位,在入场点位置进入场内,假如止损出局,则亏损最轻;假如有盈利,则利用趋势,把止损位设置到一个科学合理的获利(或者不亏)位置上,这样即使行情没有形成趋势,也可以确保自己不会亏损。

当然也有例外的时候,一个非常值得我们去赌博的点位,我们可以考虑相对较重的仓位去杀入,以博取相对巨大的利润空间。至于什么样的情况是值得我们赌博的,则依据自己的技术功底,我有两个小的建议是:长期关键点位的重要性要大于短期关键点位的重要性(如日K线上的极点重要性要远大于小时K线上的极点重要性);相对独立关键点位的狙击效果要大于密集关键点位区域的狙击效果(你想赌博的价格位置上下较近的距离区间没有其它值得大众去赌博的价格位置,使得此位成为孤位,因为你会有很多同伴在此陪你伏击,你的成功率会大增)。

那么资金管理到底是什么?通过上述的说明,我们可以为这篇文字作一个总结,资金管理就是高概率事件的把握,它是一个课题,我们甚至可以把技术分析也归纳到资金管理之中,比如技术分析中,关键价格的确定,本身就是资金管理――利用最小的止损,来获得更大的行情。我们可以说资金管理无处不在,或者更确切地说是高概率事件的把握就是投资的全部,市场中的所有行为,都是围绕“高概率事件”这一亘古不变却又鲜为人知的道理而进行的。

资金管理的目的,无非就是风险控制。我们不要让我们的资金在随机的运气中爆仓,而是要利用哪怕只有一点点的概率优势,并把它转化为成果。假如你懂得了这个道理,就可以运用到生活中任何事情中去。比如我们在考取驾照的时候,科目一和科目四的内容,是在计算机上勾选选择题,100道题中答对90道题则过关。如果我们上来就按顺序从第1题答到第100题,那么有可能会发生一种情况,就是当我们的错题累计到一定程度时,接下来的题目每一道都是对我们心理上的考验和煎熬,后面的题目会很难答,我们越怕错往往思考得越多,反而越思考越谨慎容易引起逻辑错乱或者记忆模糊。一个轻松的方法是我们先挑会的题答,把练习中从来没出过错、记忆中印象最深刻、你认为最简单的题先答一遍,基本上就能保证80分甚至将近90分了,然后回过头来答我们认为有难度的题,假如最后还剩下几道是我们不会的题,这时我们选择的方法就多了。可以算计着已经答对的题目数,和未答的题目数,来进行更进一步的筛选,一旦成绩突破90分,就立刻宣告着我们的压力全部轻零(除非想挑战100分)。这样下来,我们整个过程是轻松、愉快的。

不要小看这个方法,这个道理就是高概率事件的把握运用到生活中的一个实例,我们把最高概率答对的题目先收入怀中(获利),把未知的风险留到必不得已时再承担(分数不够90分时),这样循序渐进的一步一步把分数拿到手,首先我们刚开始答简单题时,心理上是没有什么压力的,因为我们只挑最能确定的题目答。除非是跳过的题目太多,会隐隐担忧自己最终的分数,不过那还是未知,因为我们还没有已判错误题目的,在未证明自己错误之前,可以理解为自己是正确的。这样,当我们没有压力的答完最简单的题目后,时间还剩至少一半,我们开始挑战有一些难度的题目。在这些题目中,我们需要仔细回忆练习中它们的印象,并且加以判断,中间至少会有一些乐趣和成就感,随着答题有对有错,我们的分数越来越接近90分,这时我们几乎可以感觉到考试过关离我们越来越近。最后时刻,才是我们最需要紧张和关注的,但这时留给我们的题目不多,我们离成功也越来越近,虽然心理上开始紧张,但是在心理上有一种每一道题都在向成功接近,随时都宣布自己胜利的心态,我们会集中全部注意力,打开大脑深入的记忆,利用一切可以利用的应试技巧,排除题目中的逻辑陷阱,使自己更客观地向最后的胜利冲刺。

反观第一种方法,我们从一开始,是没有心理压力的,可是随着我们的错题开始出现,心理上则变得不稳定。假如题目比较简单尚算好办,一帆风顺题目完成越来越多而错题并不多,我们在心理上还可以保持稳定和轻松;但假如答题过程并不顺利,其中错了几道,这时我们的心理压力就开始增加,随时担心后面的题目会答错,直至心态失衡完全影响我们的判断。

虽然从数学上讲,两种答题方法,都没有增强我们的记忆力或判断能力。但是事实上,后一种方法确实使我们的分数得到提高,因为人在压力之下会做出种种错误的判断,我们说过,心理压力过大时,会引起两种错误的判断:一是只考虑对自己有利的判断,二是只考虑对自己不利的判断。如果用简单来总结,就是“失去客观”。所以说,第二种方法虽然没有促进我们的记忆力或增强判断能力,但它至少没有让我们减弱记忆力和失去判断能力,使我们维持正常的记忆水平和保持客观的判断能力,这就足够了。

 

 


十九、细节决定成败

有位朋友曾经问过我,为什么我们操作风格差不多,懂的知识也差不多,可是在收益上却截然不同呢。我曾经仔细做过调查,在市场中,有的人方法很简单,知识摄取也不多,而且亏损交易数量远远大于盈利交易的数量,但就是有能力年复一年的盈利。

其实我们仔细观察,不难发现,盈利者身上都有其必然原因,日复一日、年复一年的在市场中摸爬滚打,每个人都可以说是身经百战,经过无数次的交易,单靠运气的话不可能实现盈利的。那么盈利靠的是什么呢?大的道理讲起来每个人都懂,随处都可以看到前人留下的经验之谈,为什么仍然有绝大多数的人在亏损呢?秘密就在于:细节。

同样的理、同样的知识、同样的判断、同样的操作,不同的细节,决定了成败。细节的处理是对盈利的积累,这里积累一点,那里积累一点,总体盈利水平和能力就上去了。反之每处都粗糙一点的话,那么整体盈利水平和能力就被拉下来了。我经常会遇到的一个情况是,两个人,都对市场方向持一致看法,都进行了同样方向的操作。但结果是一个人盈利,一个人没有盈利,甚至还亏损。

当决定大方向之后,首先要制定计划,在计划中我们要把入场点精确的设定好。这个设定既要保证自己不踏空行情,又要尽量离止损条件或关键点位近一些。如果入场的细节把握不好,要么踏空,要么不够精确,不够精确带来的后果就是减少了预盈利空间、增加了预止损空间――盈利少一点、亏损多一点,这是细节处理不当之一。

加减仓操作

经常会有人说:指标没有准的。

这话未必是错的,因为他们判断指标是否能在市场中给他们带来获利的前提是,没有加进加减仓操作手法。

可能每个人最初接触的最有效最简单的趋势指标均线,就是这样一种情况,它可以准确地在行情开始之初就开始弯曲,而且只要参数调校得好,它完全可以做到贴近价格运行,使我们一目了解,无论是入场时机还是持仓信心,都给我们非常准确的提示。但是有一个问题,无论我们怎么调校参数,当我们一波行情结束时,之前的利润也基本上所剩无几,出局点往往与入场点相差无几,中间巨大的收益被“头”和“尾”吃掉了。这是为什么呢?从“存在”与“合理”角度看,如果一个指标很好用,那么就会有更多的人用,更多的人用就会出现越来越早的获利,指标也就会越来越“不准”,无论任何指标都是如此。曾经很长一段时间,我去试图编写更有机动性、更“适应市场”的把“能量”、“动能”这个概念加入到其中之类的指标,而且一写就是几年,在那期间我坚信我的认知是对的。直到我理解了行情中的动能并不是像我所感觉的那样,平静期与澎湃期交错的原因并非是中间有如同海浪一样的动能在动静交替,而是全部由因果关系完成;并且市场中永远都奉行“存在即合理”的道理。然后我理解了,交易手法的正确,胜过任何伟大的思路。最有效的思路,不是最深奥的思路,而是最简单的思路;最有效的手法,就是最复杂的手法,而是最科学的手法。那么什么才是科学的手法?我之前提过无数次:符合高概率,避免低概率,就是科学的手法。

加减仓操作,是一个非常关键的问题,在一波大的趋势行情中,我们如果准确的挤进场内,获得了坐顺风车的资格后,那么接下来就是我们的加减仓操作问题。这个相对复杂一点,但不是没有章法可言,我们可以利用一些反转指标,或者对趋势指标的背离观察,来判断价格是否属于超涨或超跌,对获利平仓的能量做一个判断。如果有前期高低点可以参照的话则更好。这是减仓原则,处理好减仓的细节,让利润放得更大一点。

加仓原则一般是在第一手操作获得一定利润并成功减仓后,价格并没有大规模反弹,只是小规模的反弹,甚至横盘了一段时间,用以吸收这波行情带来的获利盘压力,此时我们参照平台构筑过程中的关键点,来进行加仓操作,加仓操作也是按照入场原则来做。细节的处理也是关键中的关键。

如此下去,趋势可能维持一段时间,我们在处理好每一处细节并且充分获利之后,可以考虑在趋势结束确认后结束操作。大行情结束的标志通常是:行情加速后V字反转或W反转。辅助技术指标诸如指标金叉或死叉,判断行情已经结束,然后立刻出局。

如上细节做得好的话,会让一波操作变得充满艺术的感觉,过程就像是在创造一件艺术品一样,可以让人欣赏和回味很久。

要拥有随时解决问题的能力。即使没有很渊博的知识,但是拥有心态和经验,是更迎合市场的,不要总怪罪自己不懂深奥的道理和复杂的算法,在这个由工人、农民、白领、公务员、学生组成的市场中,在这个老人和妇女都参加进来的游戏里,那些东西意义不大。

戒浮躁

永远告诉自己不要冲动,不要因为上一波操作赚到了钱而去挥霍,永远珍惜每一次操作,永远冷静、永不轻举妄动。浮躁是大忌,如果不珍惜自己眼前的获利,那我们只能沦为一个赌徒的水平,等到挥霍到“无法接受一次亏损”的程度,我们离爆仓就不远了。

另外,如果操作频次过快,则会影响思路。乱操作带来的另一个危害是影响自己的思路,比如一波行情比较明显的时候,我们对大方向的趋势判断通常都不会错的,但如果因为贪图小利进行反向搏单的话,一旦操作错误,所带来的危害就是影响原来的预判断。其次,我们通常在制定计划时,都会留有一点止损空间,不会把这个空间完全忽略,这个止损空间是对于价格走势的不理想化的对策,但如果我们因为不断的短操作并且频繁止损,而会影响到这个预留空间,从而对合理操作大行情而产生障碍。我们要知道这个预留空间每增加一点,我们的仓位就要减轻不少,以此来保证资金管理中的每单亏损百分比。真正的利润永远不是对小行情的重仓频繁操作,而是对大趋势的跟随。不要为了小的利润而错过大行情,这个细节我们一定要懂得。

短线永远是错误的。有人说:日内短线对技术的要求更高。这句话是彻头彻尾的错误,这是谣言的普及度之高,是因为某些利益原因驱使让共同维护这个谣言的人数众多(说白了就是你频繁交易能为谁带来效益,那么谁就是这句话的主谋和维护者)。其实对于技术分析,日内与中长线是完全一样的,对于K线关键点的判断、整理形态、通道、黄金分割、各类技术指标的运用,都是一样的。不同的只是交易成本,和盈利空间。而这些恰恰是让我们获得更多盈利的细节。

永远控制自己的情绪,永远要记得,市场能给我们带来收益,但绝对不是24小时营业的ATM机,我们要善于在静止中观察猎物的动态,并伺机跟随上去――而不是在运动中寻找猎物运动的方向,那样会把自己也转晕。

不要想当然地去交易,交易绝对不是像街头斗殴那样伸拳出脚,一定要稳重,少动多思考。关于“思考”,很多人说:我为什么思考思考,就开始想动手了呢?或者说看看盘就想操作?这就是不成熟的表现,说明你在思考或看盘时,并不能去制定计划,而是去臆测市场,如果说人在场内容易失去客观是人类的本性,那人不在场内心却失去客观则是你个人的失败。

 


二十、投资常见问题

如何介入一个新的市场(品种)?

答:先观察一段时间,包括研究历史走势,包括在盯盘过程对走势和波动规律、价格灵动性、趋势性、基本面的观察和跟踪,这些不会在历史K线中找到感觉,一定要对盘面进行细致的盯盘观察,才会有所了解。

一个投资者的生活态度是怎样的?

答:远离酒色、修身养性。酒会麻木神经,会产生冲动,会限制思路宽度和远度。色会让人产生更多的功利心,对周围的事物会有计算、付出、回报、得失(具体所指大家心照不宣)的态度,在此我要多说几句,我是一个非常善于统计的人,我曾经统计过我周围投资者的资金曲线与私生活状态的关系,我发现一个非常有趣的事实,但凡整天寄期望于赚钱泡妞的投资者、期望赚钱过奢靡生活的投资者,其操作水平普遍非常低下,亏损情况非常严重――这是一个非常普遍的事实。我所认识的盈利者,暂且不论水平高低――有一些人真心很大老粗的说,抑或操作手法简单粗暴,但生活上能保持循规蹈矩、清心寡欲、有所信仰、有所阅历、有所见解、独立思维,往往在市场中年复一年的盈利。土豪更容易盈利,因为他们的钱不急用。我不想去宣扬迷信,我感觉这个道理更多的是一个人的心境状态会影响人在任何方面的行为,在市场中,心静则目清,冷静对待周围的事物,你会发现很多暴利前夕的恐怖走势是完全不需要恐慌的。之前的“停止你的暴富梦想”一章,就包含这一层道理。

为什么我在持仓后无法休息、无法让自己平静?

答:你应该减仓。一个人如果对自己的亏损预期额度感觉难以平静的话,那他一定会对同等额度的盈利倍感满足――这额度超出了你的承受能力。切记“停止你的暴富梦想”,投资不是赌博,头寸过重的问题我们在“资金管理是重中之重”中解释得非常详细了,如果你达到了一种心情无法平静的状态,则说明你的仓位过重,减仓就可以了。

身边很多人的盈利能力比我强,我感觉自己很差。

答:他们的亏损能力同样大于你。我从来不参加炒股大赛、期货大赛之类的东西,因为那种东西是非常不科学的,获奖者通常都是申请诸多帐号,然后使用不同的操作,或多选股票、或多空对做,使自己先拥有几倍的获利。而事实上,如果一个人不通过多帐号而取得了名次,那这个人一定水平非常低下,因为他不具备基本的资金管理理念,时刻用爆仓风险去博弈行情,这样的操作,即使拥有十拿九稳的水平,也终究会被市场淘汰。市场中不是比谁赚的多,生存才是硬道理,即使你盈利少得很,但能保证自己的爆仓风险为0,你就是投资之王。

投资不利,有很强的压力和负罪感。

答:很正常,每个人都有过这样的感觉,自己把自己折腾的几近崩溃,甚至会产生宗教依赖感。事实上,这个阶段很快会过去,只要坚持用科学的思维去思考问题,慢慢总结自己的问题所在,提高自己的操作水平,目前的亏损都是对日后具有重要意义的宝贵经验。没亏损过的人,是不可能成熟的。

我建议这个阶段的投资者,多学习,可以通过记日记的方法来把自己的心境和经验教训都记录下来,日后翻阅时,自己知道自己在什么时候体验到的心情和得到的经验,即使你此时的经验还很幼稚,但对你的将来也会有所帮助。

投资连续失败,对自己充满怀疑和不信任感。

答:把资金全部撤出,统计一下数字,重新入进来,告诉自己,什么都没发生过,我即将开始我的市场生涯。

这个市场中到底能不能赚到钱?

答:我考虑了好久要不要把这个问题写出来,这个问题其实是几年以前我在炒国外的场外外汇时(与平台商对赌,或者说是做市商)曾经问过的一个问题,这个问题后来我自己找到了答案,但在这里我要对读者解答一下:市场走向都是人和人博弈的结果,这个是0和游戏,没什么好说的。关键在于你所交易的环境是什么样的,是参与到了0和游戏之中,还是依然在场外和做市商博弈,而这其中费用是关键,你的交易成本决定了你处于劣势的惨烈程度,如果交易成本过高,交易限制过多(时间限制、手数限制、入金量限制、持仓时间限制、持仓过夜费等)那越趋向于对你不利。当然,一个合格的投机者,盈利完全不是问题,问题是我们是否是一个合格的投机者,假如我们能看清市场中的一切,那么自然也能看清我们所处的交易环境是否利于我们生存。

什么情况下不可以交易?

酒后、疲劳状态、工作太忙、经济状况不佳可能随时需要现金。

 


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